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埃隆·馬斯克的火星移民夢又前進了一小步。日前他在推特上透露，Starship SN8原型機最早可能會在美國時間12月2日開始飛行。此前，11月25日，SpaceX升空了第16批星鏈衛星，並且成功回收了一枚7手運載火箭“獵鷹9號”。

在馬斯克之前，有能力在私人航天領域進行探索的只有實力超強的大國，近二十年來，這個技術、資金甚至運氣都密集的行業迎來了一些民間player。馬斯克的SpaceX之外，最引人矚目、實力最強的要數亞馬遜公司老闆貝索斯開創的商業太空公司Blue Origin（藍色起源）。

恰巧的是，貝索斯和馬斯克分別是2020年新晉世界首富和第二富豪。據國外媒體11月24日報道，得益於特斯拉股價不斷上漲，馬斯克的身家在今年也大幅增加，在彭博億萬富豪指數榜上，馬斯克目前已超過了蓋茨，升至第2位，身價1280億美元，榜首的依舊是亞馬遜創始人貝佐斯，他目前的身家為1820億美元。

同行是冤家。貝索斯和馬斯克2004年還能一起共進晚餐，然而在一起挖牆腳事件后，兩人再也不一起聊登陸火星的共同夢想了。

據《硅谷鋼鐵俠——埃隆馬斯克自傳》中描述，兩人紛爭的序幕源自一次藍色起源從SpaceX挖角事件。貝索斯明目張膽地從SpaceX挖走了世界頂尖攪拌摩擦焊接專家雷· 米耶科塔（Ray Miryekta）。“傑夫聘用了雷，而且竟敢用他在SpaceX的工作成果申請專利，”馬斯克說道，“藍色起源強攻這些專業領域人才，開出如雙倍工資這樣的條件。我認為這是多此一舉，並且顯得魯莽無知。”

在SpaceX內部，藍色起源被戲稱為B.O.（body odour，意為狐臭），公司甚至設置了郵件過濾器，濾掉所有帶有“blue”和 “origin”的郵件，以杜絕其挖人牆角的行徑。

“我認為貝索斯妄想成為國王，”馬斯克說道，“他有不懈的工作熱情和稱霸电子商務領域的雄心。但說實話，他真不是個有趣的傢伙。”

有來有往，2019年在一次私人演講中，貝索斯則調侃了馬斯克殖民火星的想法不切實際。他當時說，如果“我的朋友（馬斯克）”想去火星，先應該去喜馬拉雅山頂住一年試試。因為和火星比起來，喜馬拉雅山頂的條件可能像“天堂的花園”那樣美好。

從事私人航空事業像是貝索斯的一項業餘愛好，馬斯克則不同，幾乎手中的一切業務都是圍繞移民火星而服務。成立space X是為了發射火箭和宇宙飛船，太陽能公司是解決火星的能源獲取問題，造電動車是因為火星沒有空氣用不了燃油車，做成了市值第一的車企只是“順便”。

論及馬斯克與貝索斯在太空領域取得的成果，space X動作最頻繁也最大，多次完成了重型火箭回收，11月15日還用龍飛船將4名宇航員送上了空間站。藍色起源目前呈追趕之勢，雖然最早於2015年11月實現首次火箭回收，但整體發射難度和發射次數還落後SpaceX一大截。不過藍色起源也有一些值得肯定之處，比如同樣取得了NASA的一些發射訂單，還與SpaceX一同加入了美國宇航局最新的重返月球計劃。據外媒7月報道，藍色起源還計劃在2023年實現登月。

兩家私人航空公司都發軔於2000年左右，space x成立於2002年，藍色起源的前身2000年就已經成立。兩家都希望通過降低火箭發射的成本，讓更多人有機會飛向太空。在各自發展的過程中，兩人在火箭回收、全球衛星通信服務、載人航天等業務板塊方面，多次發生摩擦。

每當獲得重大里程碑式的成就，馬斯克和貝索斯就會在社交網站上隔空互懟，一次次唇舌之戰也是兩家企業白熱化競爭的縮影。兩個爭強好勝的傢伙對於打口水仗樂此不疲，對他們來說，對手的存在，在某種程度上也在激勵他們加快實現夢想。

馬斯克與貝索斯最早也最頻繁的摩擦，圍繞火箭回收。

第一次衝突源自2013年爭搶火箭發射平台，馬斯克怒斥藍色起源的招數為“造假的阻擋策略”。

2013年美國宇航局NASA完成了亞特蘭蒂斯號的最後一次發射任務，並將所有航天飛機全部退役，NASA決定將之前使用的肯尼迪航天中心39A號發射平台的使用權拍賣給私人公司。39號發射台是傳奇，是阿波羅載人登月計劃的“王座”，誰得到這個發射塔的使用權犹如被加冕了載人航天的“指定繼承人”。

SpaceX首先表示出了興趣，NASA也傾向於租給有合作關係，且有過成功發射經驗的SpaceX。貝索斯的藍色起源後來才加入競爭，甚至還拉上了與馬斯克有宿仇的ULA（聯合發射聯盟），宣揚開放租賃的模式可以帶來更多租戶。馬斯克此刻手中已有一些商業發射訂單，基於自身利益勢在必得，他的主張租給單一公司才能最大化有利於航天事業的發展。藍色起源在那時還沒有任何發射，馬斯克認為沒有火箭發射的發射台租賃都是耍流氓，憤怒的稱其為“造假的阻擋策略”，這場爭奪最終以SpaceX簽下20年排他性租約而獲勝。

2014年，SpaceX和藍色起源關於可重用火箭技術的專利又再次爆發衝突，使兩人關係進一步惡化。

早在2010年6月，藍色起源公司就已經把火箭重用技術的概念註冊為專利。其中包括了在海岸地區發射火箭，在海面無人船回收一級火箭，照顧到火箭飛行軌跡，這樣可以更加節省燃料。2014年SpaceX正在開發一項火箭回收技術時，突然發現受制於這項專利。如果按照專利的要求，SpaceX可能要為使用這項技術向藍色起源支付數千萬美元。

於是SpaceX向美國專利和商標辦公室提出了抗議，舉證日本發明家Yoshiyuki Ishijima已經在他1998年的論文中對這項技術有了完整論述。後來經過大約一年的審核，專利和商標辦公室最終裁定取消了藍色起源的這項專利。Space X再勝一籌。

2015年11月23日，藍色起源首次實現了火箭發射並垂直回收，公司將研發的New Shepard（新謝潑德火箭）成功發射到了 100千米的高空，隨後火箭體完好無損的垂直降落到了預定的地面位置。馬斯克虛情假意的祝賀了對手貝索斯，還不忘高調誇了自家的火箭，公開指出藍色起源進行的發射難度遠遠低於SpaceX。同年12月22日，SpaceX也第一次成功垂直着陸了獵鷹9的一級火箭。

同樣的垂直回收復用技術，新謝潑德火箭VS獵鷹系列火箭，難度係數簡直大相徑庭。如果說謝潑德火箭是一支鋼筆，那獵鷹9就是一柄長劍，從機身尺寸到發射質量再到發射高度，完全不是一個量級。謝潑德火箭只是來到了太空邊緣的100千米高度，甚至都沒達到低太空軌道；而獵鷹9則有能力發射到200千米高空，真正具備將荷載送入太空的能力。

從時間節點來看，藍色起源比SpaceX剛好提前了1個月實現，以至於貝索斯當時很得意，發推打趣道：歡迎SpaceX加入火箭回收club。

“一箭七飛”，火箭復用記錄上貝索斯又搶先一步。

今年10月13日，貝索斯期下的藍色起源公司又率先創造一項新紀錄：同一枚火箭/太空艙成功實現第7次發射及回收。單從復用次數來看，刷新了全球航天界的新高度。競賽咬的很緊，Space X在一個多月後的11月25日也實現了“一箭七飛”。

兩家雙雙實現“一箭七飛”，既是結合實際情況，也不能排除情緒的成分。

藍色起源目前總計發射13次，只研製了三枚謝潑德火箭，即謝潑德火箭1號、2號、3號。其中謝波德1號，在2015年4月29日成功發射回收時墜毀。新謝潑德火箭2號在2015年～2016年成功發射並回收5次，一箭五飛。新謝潑德火箭3號，從2017年～至今成功發射並回收7次，實現一箭七飛，藍色起源沒有火箭數量和發射次數的優勢，只能在其他指標上刷刷存在感。

馬斯克手中可以選用的火箭很多，有多枚復用了三次、四次的火箭，唯獨選用了一枚已經發射了6次的火箭做第7次發射，不排除有和貝索斯賭氣的成分。

另外值得一提的是由於疫情的原因，藍色起源的是這次是發射是2020年以來的第一次發射，而SpaceX今年已執行了23次任務！SpaceX不斷高效、成熟、常態化地進行火箭發射並回收，使圈內外普遍覺得，SpaceX才是真正嫻熟掌握火箭復用、回收技術的頭號太空公司，真正意義的太空先鋒。

2019年4月，亞馬遜推Kuiper全球衛星寬帶計劃，項目代號“Project Kuiper”（“柯伊伯”項目），將要發射3236枚衛星構建全球網絡，馬斯克@貝索斯，並評論：“抄襲者。”

馬斯克先於貝索斯在2015年1月就宣布了“Starlink”（“星鏈”計劃），率先提出要打造一個覆蓋全球的網絡通信系統，為全球提供上網和通信為主的數據服務。“星鏈”計劃打算髮射約12000顆軌道衛星覆蓋全球每個角落，後來這一數量又追加到42000顆。

2019年5月23日，獵鷹9號運載火箭成功將首批60顆星鏈衛星發射向太空，正式開始部署“星鏈”。截至目前，短短一年半的時間，SpaceX已經發射了16批星鏈衛星，每批發射數量都在60顆左右，截至目前共計發射了近955顆，還於近期開始了商業化公測，可以說實現了從0到1。

互聯網全球衛星通信服務，是一項門檻極高的服務項目，往往需要數十億美元和長達幾年的持續投入。從覆蓋局部到全球，從單一頻段到多頻段覆蓋，都要分階段實施。以“星鏈”計劃為例，造一個大型的人造衛星星座，全面組網完畢基本分為三步：首先，用1584顆衛星完成初步覆蓋（主要為北美地區）；第二步，用2825顆衛星完成全球組網；第三步用7518顆衛星組成更為激進的極低軌星座。

立體組網之後，能同時滿足高速度和低時延的複合需求。由於衛星數量多，還可以動態的控制數據資源流動，也解決了地面網絡覆蓋不到的偏遠區域的網絡需求。

“星鏈”計劃優點諸多，卻並非獨創首創，知名的其他互聯網星座還包括oneweb、Telesat、波音公司和銥星計劃等。其中最著名的應屬銥星計劃（Iridium），最早於1987年由美國摩托羅拉公司啟動，計劃在7個軌道面均勻分佈11顆衛星實現全球覆蓋，參考銥元素77有個电子故此得名，后經論證總數降為66顆就實現了覆蓋。銥星計劃提出的時候前景遠大，只是結局有些唏噓，最終因入不敷出導致了項目破產，後由美軍介入成為了美軍專屬的全球通信網絡。

目前“星鏈”計劃已達到800顆衛星的最低要求，前日向美國部分用戶發起了測試邀請，美國網速測試統計公司Ookla最新數據显示，SpaceX的“星鏈”衛星互聯網服務的試用速度已突破160 Mbps，超過美國95%的寬帶連接。網絡速度表現也使較多用戶感到驚喜，紛紛在網上曬貼。

貝索斯的“柯伊伯”項目今年7月份獲得美國聯邦通信委員會( 簡稱FCC)批准，對比下來還沒有進度上的優勢。暫時雖未開始發射，拿到了頻段這一戰略資源等於說箭已上弦，自家也有火箭，準備好之後隨時可以啟動。官方公布的組網步驟分為五個小階段，跟星鏈的三步走異曲同工，一隻腳剛邁出了0的起跑線，還沒落到1。

“柯伊伯”項目處於後發位置，有若干前人經驗可以參考，能更好的避坑和取巧。“柯伊伯”項目只打算覆蓋北緯56度到南緯56度的區域，目標為全球95%的人口提供衛星通信服務，不像“星鏈”計劃那樣立志覆蓋全球每個角落，也不像銥星計劃組網衛星數那麼少。所需的衛星總數相較於星鏈，大幅縮減至3236顆。最終覆蓋面和覆蓋密度雖不如星鏈，但卻有可能花不到星鏈一半的成本解決90%的需求。知名投行摩根士丹利分析師Adam Jonas也認可了該網絡的潛力，說Project Kuiper代表了高達“1000億美元的機會”。

寰宇四海，“柯伊伯”項目是目前唯一在數量級上能和 SpaceX 打對台的衛星群計劃。雖然發射進度暫時落後，但貝索斯這邊有和現有業務聯動的想象空間，不失為另一種強大的優勢。未來亞馬遜雲業務可以上衛星、個人的prime會員增值業務也可以作捆綁，新的流媒體業務Fire TV也有內容倒逼運營商業務的潛力。

星鏈計劃領跑了第一圈，但長跑還遠未結束。

今年9月21日，NASA發布了“阿爾忒彌斯”月球探索計劃的正式規劃報告。阿耳忒彌斯在古希臘神話中是太陽神阿波羅的妹妹之名，被喻為月亮女神，足見NASA對此項目期望之高。此次NASA不僅自建火箭和一系列航空器，還發包尋求外部公司的合作，這又無可避免的成為藍色起源和SpaceX競相角逐的標的。不過這次，較量從基礎的火箭技術，上升到了技術含量更高的複雜航天器板塊。

2019年5月10日，貝索斯揭曉了藍色起源的月球探索計劃，並親自在展示了月球着陸器藍月亮（Blue Moon）。馬斯克當天發推嘲弄，在Twitter上發布了一張經過修改的“藍月亮”照片，登陸器側面的名字被改成了“藍球”。

與此同時，SpaceX家的星際飛船（Starship）也在緊張的開發之中。2019年1月馬斯克就在社交媒體上曝光了Starship的模擬圖，中間也曾經歷過不小的挫折，今年2月，SpaceX星際飛船原型SN1在一次液氮壓力測試中發生爆炸，直到今年8月4日，全尺寸“星艦”原型機SN5才完成150米跳躍試飛試驗，試飛時間持續約1分鐘。

9月27日消息，據國外媒體報道，美國太空探索技術公司SpaceX、藍色起源和Dynetics的月球着陸器都通過了美國宇航局（NASA）的審查。NASA同時將月球着陸器合同授予了三個競爭對手，分別是SpaceX、藍色起源和Dynetics，合同總價值為9.67億美元。藍色起源獲得了5.67億美元，SpaceX獲得了1.35億美元資金合同。由於承包業務內容不同，不能單純以金額高低論成敗，獲得NASA認可即是勝利，這次兩家可以說打了個平手。

馬斯克與貝索斯都是成功的企業家，逐夢太空也源自二人兒時的神往。時針撥回到2004年，亞馬遜還稱不上是电子商務帝國，特斯拉在人們心目中還不是汽車而是人名；那時二人同桌共進晚餐，聊起火箭還是志同道合的極客密友，如今舊時光再難回去。

藍色起源與SpaceX走出了兩條完全不同的發展軌跡，很大程度上是因為創始人的理念為公司注入了不同的靈魂。貝索斯信奉“慢就是順，順就是快”，踐行長期主義，馬斯克則一路高調猛進。

1999年末，美國互聯網泡沫即將破裂前夕，貝索斯上了美國三大電視台之一NBC的晚間新聞節目。貝索斯堅持燒錢低價擴大市場份額的戰略是他屢受質疑，NBC著名主播布羅考（Tom Brokaw）在訪問中用挑釁的語氣問貝索斯：你知道利潤（Profit）這個詞怎麼拼么？“當然知道”，貝索斯不假思索地回答：PROPHET（先知，洞察先機）。

多年以來他始終踐行長期主義，終將亞馬遜做成了世界頂級的公司。

與貝索斯風格截然不同的馬斯克，練就了一套“吸睛大法”，是媒體寵兒，也為他的公司帶來了巨大的關注度。

之前美團王興曾評價馬斯克是一個深諳 vaporware（注：「霧件」，指未開發完善便開始宣傳的）之道的人，意指馬斯克的產品和宣傳存在錯位，總是迫不及待地把任何進展公之於眾。人們總能第一時間從直播中見證“獵鷹1號”、“獵鷹9號”、“龍飛船”的發射，哪怕有時也面臨失敗。

最有趣的是，貝索斯與馬斯克二人除了正面競爭，還有一些番外，都淘氣過“行為藝術”。

貝索斯算是為自己的長期主義造了一座紀念碑，他在德州建造了一個由未來學家西爾斯（DannyHills）設計的萬年鍾（ClockoftheLongnow），這台鐘每一百年指針動一下，每一千年布谷鳥才報時一次。

SpaceX創立之初，為了引起NASA的注意，馬斯克曾把一個七層樓高的火箭放到一輛定製的拖車上，跨過了整個美國，運到華盛頓。使原本擺熱狗攤的地方，躺着一枚七層樓高閃亮、潔白的大火箭。

埃隆·馬斯克和傑夫·貝索斯既為我們帶來了好的產品和服務，還帶來了好故事。兩人在太空領域的較量仍在繼續，有位名人曾說過，“宇宙就是一幅最大的春畫。”，且看馬斯克和貝索斯後續如何塗寫。

【本文作者李鵬飛，由合作夥伴微信公眾號：字母榜授權發布，文章版權歸原作者及原出處所有，轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點，不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題，請聯繫（editor@zero2ipo.com.cn）處理。】【其他文章推薦】

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當下年輕人的生活狀態是怎樣的？

“睡不醒，愛犯困，才是當下很多年輕人的常態。”為了第一款茶飲品牌的名字，邸傑和孫治強正在與團隊一起頭腦風暴。這時，團隊一位90後設計師的發言讓大家來了靈感。

“叫‘困茶’的話，會不會容易讓人聯想到困難、困境？”團隊中年長一點的成員提出質疑。

“困這個字，會帶點當下年輕人的小確喪，但又帶點解困、不困的积極性。”一番爭論下來，團隊中的90后成員都對“困”這個字情有獨鍾，最後邸傑與孫治強也決定尊重年輕人的意見。

讓他們下定決心的原因，是因為他們一直想做的就是一款更懂年輕人的健康飲品品牌，所以要尊重年輕人的選擇。兩年前，邸傑與孫治強從元氣森林辭職，創辦清泉出山，分別擔任創始人和聯合創始人。

目前，清泉出山旗下出品了小米可樂、困茶、清汀氣泡水等多款主打“0糖”“0脂”“膳食纖維”飲品，主打二線城市和校園市場。今年7月，困茶上市，兩個月銷量即超過100萬瓶，高峰期時單月銷售額接近400萬。上市1年多的清汀氣泡水在國內氣泡水賽道排名第二，高峰期單月銷量接近38萬箱，接近於元氣森林氣泡水體量的1/10。

2019年，清泉出山營收突破600萬，今年已經完成了10倍的增長（約6000萬），預計營收會達到8000萬元。2021年，公司希望繼續保持10倍速的增長，實現6～8億元的營收。

近日，清泉出山宣布已於今年7月完成梅花創投數千萬人民幣A輪融資。這是清泉出山一年內的第三次融資，且是梅花創投第二次押注。

注：孫治強承諾文中數據無誤，為內容真實性負責。鉛筆道作客觀真實記錄，已備份速記錄音。

從小米可樂到新派茶飲

孫治強更願意將“小米可樂”稱為一次“冒進的創新”。

“ 我們用一個市面上沒有的飲品概念去挑戰可口可樂這個巨頭，然後還因為名字與小米產生了一些商標糾紛，確實風險還是很高的。”

2018年，孫治強與同在元氣森林的邸傑一起成立了一家飲品公司——清泉出山，分別擔任聯合創始人和創始人。孫治強擅長的領域在品牌和市場方面，邸傑則是食品工程的科班出生，還在可口可樂工作了4年，熟悉供應鏈。他們都認為，健康飲品賽道還有很多新創業機會，兩個人又優勢互補，可以一試。

剛開始，他們看準了植物基發酵飲料的前沿性，清泉出山採用糧食發酵制酒的古法技藝，利用嗜酸乳桿菌對烘焙、烤制小米進行發酵。2019年，3月，公司推出了第一款產品“小米可樂”， 並打算沿着這條賽道做單品的深挖打造，頗有點向可口可樂致敬的感覺，但之後也引發了一些爭議。

之後孫治強和團隊總結了經驗，認為既然目標是想做像雀巢、可口可樂這種大宗的基礎民生產品，就一定得是在穩妥中創新，才能走得長久。

“寧可做一個跟隨者，但我們覺得要跟得住。畢竟整個食品飲料賽道是一個馬拉松比賽，不管前面是領跑員，還是一個真正有實力的选手，重點是看誰能跑到終點線。”孫治強認為。

之後，孫治強和團隊就決定調整策略，將產品重心押在氣泡水賽道上。因為氣泡水產品是一個很好的能在巨頭夾縫中另闢蹊徑的品類，向上切割了國內700-800億的傳統碳酸飲料市場，向下搶佔了大陸地區1300億的礦泉水市場。

“前面由元氣帶隊，即便排在賽道上的二三位，也有可能成長為一個幾十億的品牌。”孫治強解釋。

去年5月，清泉出山的氣泡水產品清汀上市。清汀氣泡水在元氣森林氣泡水的基礎上融合了雪碧纖維加的概念，添加了13.5g膳食纖維，相當於3.5個蘋果的纖維含量。口感方面，在通過校園地推試喝的基礎上，團隊把產品調整得更甜、含氣量更足，來滿足年輕群體追求刺激與健康的消費體驗。

除了氣泡水，與此同時，清泉出山另一款主打茶飲產品從創立之初就啟動了研發。今年7月份，“困茶”上市。在孫治強看來，“茶飲產品比較難做，體量小，客戶忠誠度又高，一旦客戶形成了味蕾記憶很難接受其他品牌的茶飲。”

清泉出山團隊決定主打“健康茶”。從年輕人喜歡喝的純茶入手，堅持無糖的做法，添加具有抗氧化、清肺、安神的桂花元素。

桂花元素的添加，滿足了90后逐漸爆發的養生需求,也與今年秋天各大品牌推出的桂花可樂、桂花拿鐵不謀而合。預計可能會像前幾年的櫻花一樣成為飲品里的熱點元素。

與很多初創飲品企業一樣，清泉出山採用OEM模式來生產。創始人邸傑是做供應鏈起家，在可口可樂、中儲糧、元氣森林都是負責供應鏈，所以整個在供應鏈資源上，尤其是在飲品這一端可以說是輕車熟路。

孫治強介紹，清泉出山的代工廠選擇的都是行業內頂級的，氣泡水選擇了可口可樂、元氣森林的代工廠上海紫泉、健力寶，茶飲選擇的是三得利、伊藤園的代工廠日本東洋。

“本質上我們還是要做產品升級，無論是原材料、工藝、還是代工廠，最頂級的供應鏈才能出來最頂級的產品。”

保持10倍速的營收增長

在疫情最嚴重的2月，線下零售渠道基本處於封閉狀態的情況下，西安的一個便利店系統的140家便利店竟賣出了2100箱清汀氣泡水，這讓因疫情被打亂節奏的團隊受到了極大的鼓舞。

“這證明我們產品的隨手率非常高，隨手率在線下飲品來說是一個非常重的指標，說明這個產品具有成為爆品的潛質。”疫情中的表現，讓孫治強堅定了對產品的信心。

目前，上市1年多的清汀氣泡水在國內氣泡水賽道排名第二，高峰期單月銷量接近38萬箱，接近於元氣森林氣泡水體量的1/10。

今年7月，“困茶”上市。上市兩個月，銷量即超過100萬瓶，高峰期時單月銷售額接近400萬。

相比元氣森林已經花費的大幾億元營銷費用而言，清泉出山只投入了幾百萬的營銷費用。

保持10倍速的營收增長是清泉出山的目標。孫治強透露，“我們在2019年的時候是做了600多萬的年銷售額，今年已經完成了10倍的增長，預計年營收會達到8000萬元，明年我們希望繼續保持10倍速的增長，實現6～8億元的年營收。”

如此的成績與野心，源於團隊對自身營銷打法和市場布局的信心。

為了與主動一線城市的元氣森林形成差異化競爭，在營銷打法上，清泉出山決定主打二線市場，採用了“單點突破”的經典打法，並借鑒了美團、ofo等互聯網企業從校園切入的“校園包圍城市”的打法。所以，2019年產品上市后，清泉出山選擇了昆明、西安作為樣板城市。

昆明雖然只有300萬的常住人口，但是每年旅遊人口將近有七八百萬，旅遊人口大部分又來自西南片區。“把昆明打透了，很容易通過遊客將產品向貴陽、成都、重慶輻射過去。”孫治強認為。

西安是西部唯一一個人口1000萬的超大城市，並且有大約200萬的大學生群體，這個群體集中度較高，並且與清泉出山的核心用戶匹配度較高，適合清泉出山從校園市場進行單點突破。

目前，通過開拓昆明、西安兩座城市的經驗，清泉出山又陸續打造了東莞、廣州、長沙、鄭州等樣板城市，並輻射出西南、西北、華南三條城市線。孫治強介紹，“明年的目標就是把這三條線連在一起，打透15～20個城市。”

目前，校園渠道為清泉出山貢獻了總體營收的六分之一。在行業中，這一比例相對較高。

但是疫情的到來，讓往常具有優勢的校園渠道，在今年的一段時間內卻變成了短板。因為校園的封閉式管理，一定程度上限制了配送效率和產品的流通。所以，清泉出山團隊今年也開始嘗試拓展線上渠道。

下半年開始，清泉出山線上渠道的布局也已初顯雛形。

在電商渠道方面，除了布局了天貓、京東之外，清泉出山還重倉在拼多多平台，因為比較符合從二線開始快速下沉的市場戰略。與此同時，也在布局每日優鮮、錢大媽、叮咚買菜、 鍋圈食匯等渠道。

與此同時，線下渠道的擴張力度也在逐漸加大，除了校園渠道外，清泉出山已經布局永輝超市、多點、美宜佳等商超和便利店渠道，並開始試點胡桃里等線下餐飲店渠道。

“飲品的競爭壁壘短期在營銷，抓住更加契合當下的消費趨勢，長期則是供應鏈。”從事飲品行業多年，孫治強很清楚這一點。

在他看來，在品牌營銷上，清泉出山不會做第二個元氣森林，而是更多向農夫山泉和可口可樂學習，追求極致的供應鏈效率與成本管控，最終形成產品的核心競爭力。”

【本文作者記者| 張旋 編輯｜吳晉娜，由合作夥伴微信公眾號：鉛筆道授權發布，文章版權歸原作者及原出處所有，轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點，不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題，請聯繫（editor@zero2ipo.com.cn）處理。】【其他文章推薦】

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歡迎你，老朋友或者陌生人，和我一起擁抱視頻號。

既然你看到這個標題就點進來，我默認你對視頻號已經有了基本的了解，關於視頻號是什麼，怎麼開通，又或者怎麼直播，就不再贅述，我們直奔主題：2021年，為什麼要all in視頻號？

插一句：我是誰？為什麼要喊出這個口號？

張恆，新榜社群運營總監，短視頻直播社群【榜哥會】負責人。以上是官方介紹，了解我的人叫我榜哥，給我貼的標籤是新媒體百曉生、網紅收割機。而我給自己的角色定位是新媒體觀察員。從2014年開始，完整經歷微信公眾號、快手、抖音、B站、淘寶直播等平台崛起、新媒體席捲大江南北。三個微信號里躺着1.3萬好友，你關注的網紅要麼是我的好友，要麼是好友的好友，有人說，榜哥“一個人就是半個新媒體江湖”。

所以，對於新媒體行業發展和趨勢，我應該有點發言權。

回到正題，2021 all in視頻號，理由呢？你一定看過很多觀點，而我只講三點：

第一，微信是對創作者最友好的平台，沒有之一，視頻號依然如是。去中心化，不收稅，不抽成，除微信外別無分店；想想其他平台的流量稅，微信真香。

第二，微信視頻號已經是事實上中國top3的短視頻平台，而且可能是中國移動互聯網的最後一浪；智能手機近乎進化到極致，產品創新停滯，短視頻直播是最後一浪，而視頻號可能是最後一浪中的最後一浪，很明顯，在抖音、快手、B站之外再加一個視頻號，14億人的中國已經容不下再來一個超級平台。

單條視頻播放量近4億的@霹靂舞凱凱，單條點贊1億+的@朱成英，單場直播在線峰值2.2萬的@夜聽劉筱，單場直播帶貨近2萬單的@李筱懿，已經足矣證明，視頻號活了，而且變現很牛X。

第三，打通微信生態的視頻號將是一個萬億級的市場。孤立的看視頻號它就是一個新的流量平台，把視頻號放進微信生態看，你會發現到處都是機會，視頻號+公眾號+社群+小程序+小商店的可能性太多了。10億用戶，萬億級市場，毫不誇張。

而且結合以上，我們可以非常合理地得出以下推論：

第一，視頻號是圖文自媒體轉型短視頻最後的機會，圖文雖好，但那是一個註定不斷萎縮的市場。自媒體朋友們，錯過了快手、抖音，不要再錯過視頻號。在不轉型等死和轉型找死的抉擇中，考驗的是所有創業者的洞察和勇氣。

第二， 視頻號是企業規模化攫取公域流量構建私域根據地最好的機會。私域流量已經從爭議的命題變為無數企業的真香實踐，我的兩位朋友，中國最貴的品牌私域流量顧問Winny、私域大學創始人Eric今年單子都接到手軟。而除了線下，再沒有比視頻號更好地低成本獲取規模化私域流量的機會了。@時光雕刻大師傅 一條視頻加爆一個微信。

第三，視頻號還可能是草根低成本創業最後的機會。這是我最想講的一點，因為細思極恐，多說幾句。

2009年微博的上線標志著中國新媒體的開端，2012年微信公眾號的上線與今日頭條App的誕生共同開啟了圖文自媒體的王朝，2016年快手出圈與2017年抖音星期共同預示着短視頻時代的到來，2019年則是“直播電商元年”，淘快聯手掀起帶貨潮打開了上至高層下至攤主的想象力。

很多人沒注意到的一個隱形事實是，新媒體創業的門檻越來越高：寫段子—— 一人一部手機，寫文章找圖——一人一部電腦+一部手機，拍視頻、剪輯——一個短視頻團隊，再到需要搞定電商+內容——視頻團隊+電商團隊+運營團隊。

門檻越高，草根入局越難，翻身機會越小。細思極恐，細思極恐。

在推演N多遍，跟N多新媒體大佬交流后，我對視頻號接下來的發展時間線預測如下：

今年春節全面爆發，正規軍、資本大規模入場，所說的是各路新媒體公司，有人、有錢、有資源的頭部資深玩家；

2021春節后，第一季度商業化提速，廣告主拿着預算到處求報價，因為視頻號成為唯一的流量窪地和行業熱點，早期頭部玩家完成規模化變現；

2021下半年到年底，視頻號產品形態基本成熟，行業格局逐漸成型，創作者、流量玩家與平台的磨合基本完成，各領域卡位布局完畢，各種變現邏輯全部跑通，規模化變現開始；

2022年全面收割，小玩家基本入局無望，甚至被淘汰出局。

明年是微信十周年，整體生態已經非常成熟，各種流量打法和業務布局都已經有大神卡位。視頻號不是從0開始的，起點可能就是1萬點，所以成長和變現會非常快，公眾號6年從上線走到商業生態成熟，視頻號會壓縮到一半甚至三分之一。所以，時不我待。

2020年上半年，我跟你一樣對視頻號持觀望態度，但下半年，以【榜哥視頻號聯盟】為旗號我拉起一幫視頻號先驅，彙集150+萬粉博主，通過深入了解他們的最新動態，我發覺視頻號的進化和蛻變令人吃驚，一個巨大的平台已經浮出水面。

但是，你是不是心有疑惑：

不知道視頻號怎麼打造IP？

不知道視頻號怎麼做爆款？

不知道視頻號怎麼漲粉？

不知道視頻號怎麼引流？

不知道視頻號怎麼直播帶貨？

不知道視頻號會往哪裡走？

所以，才有此次視頻號大會，我邀請到十幾位這個領域的最頂級玩家，邀你共赴一場新流量的盛宴。來就d對了。

2021，all in視頻號。只爭朝夕。

活動信息：

時間：12月18日下午+晚上

地點：北京

票種：

普通票：399元，早鳥價199元，200張售完即止

權益：下午活動+榜哥視頻號社群+視頻號資料

Ps.【榜哥會】會員免費參加，為保證到場需支付199元押金，到場簽到後退回

VIP票：980元（限50人）

權益：普通票所有權益+晚上大咖嘉賓晚宴

嘉賓：

一、視頻號頂流玩家：

劉筱 夜聽創始人，公眾號粉絲3000萬+，視頻號粉絲70萬+

李筱懿 靈魂有香氣的女子創始人，視頻號粉絲近50萬，直播帶貨2萬單

房琪 全網top3旅遊博主，視頻號大V

淺淺 淺淺傳媒創始人旗下霹靂舞凱凱單條播放量4億

二、新媒體大咖，互聯網深度觀察者、思考者與實踐者：

潘亂 亂翻書創始人，知名互聯網科技博主

林少 十點讀書創始人，視頻號首批玩家

范衛鋒 高樟資本創始人，內容創業投資人

賈萬興 小小包麻麻創始人，視頻號首場直播帶貨170萬

三、視頻號新銳博主，成績彪悍的實戰派玩家：

艾樂 96編輯器創始人，視頻號矩陣粉絲40萬+

王智濤 整理師Anne、濤哥教你瘦操盤手，視頻號原生IP，矩陣粉絲20萬+

時光雕刻大師傅創始人，單條視頻播放5000萬+，引流數千人

邊賽 賽鴿Excel創始人，12天漲粉13萬

戴較瘦、柒情館視頻號負責人，單條視頻播放1.6億

【本文經授權發布，不代表立場。如有任何疑問題，請聯繫（editor@zero2ipo.com.cn）處理。】【其他文章推薦】

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北京時間12月1日消息，2020年備受期待的AI芯片創新峰會——GTIC 2020 AI芯片創新峰會在北京成功舉辦！這場峰會在中國光學工程學會舉辦的2020第十二屆光电子產業博覽會同期進行，由智一科技旗下智東西發起主辦。

作為今年北京首場專註雲邊端AI芯片自主創新、應用落地的高規格產業峰會，今天的峰會不僅全天都座無虛席，甚至全網直播人數高達150萬+人次，觀眾熱情從雲直播到現場全線點燃！

更為重要的是，這場峰會還將往年“高度專業”與“大牛雲集”的傳統發揮到了新高度，眾多思想的火花和觀點碰撞、交鋒，亮點異彩紛呈。

本次峰會聚集了AI芯片以及各個細分賽道的產、學、研精英人士，陣容堪稱豪華。國內AI芯片學術領軍人物，清華大學微納电子系副主任、微电子所副所長尹首一教授首登GTIC舞台，通過主旨演講深入淺出地探討中國AI芯片的創新之路，在為本次峰會奠定基調的同時，也為AI芯片產業的發展趨勢與創新機會進行更為系統的梳理與預判。

全球EDA（电子設計自動化）巨頭Cadence，以及兩家知名半導體IP供應商Imagination、安謀中國在現場掀起AI芯片創新與落地的話題；全球FPGA芯片巨頭賽靈思、我國自動駕駛芯片明星創企黑芝麻智能與地平線也於峰會聚首，為大家分享創新經驗；我國AI芯片新銳玩家壁仞科技、燧原科技、比特大陸、光子算數、豪微科技、億智电子、知存科技在會上分享了落地心經；知名投資機構北極光創投、中芯聚源亦在現場探討AI芯片的投資邏輯與思考。

與此同時，多家公司還首次在會上公布了最新產品進展及發展路線圖。壁仞科技預計在明年流片首款同時支持AI訓練和推理的芯片產品；黑芝麻智能將於2021年投片A2000大算力芯片，支持L4/L5級自動駕駛；地平線明年將挑戰100萬片芯片出貨量；知存科技明年初將批量試產WTM2101芯片。

2020年，AI芯片產業經歷了哪些機遇和挑戰？新基建風口下，AI芯片該如何加速落地？未來AI芯片的創新之路又將去往何方？智東西詳細梳理了18位大牛分享的行業乾貨，我們一起來看！

一、智一科技CEO：中國半導體正邁入黃金時代

今年是GTIC走過的第五個年頭，GTIC峰會已連續舉辦了7場，智東西舉辦的GTIC峰會已跟中國光學工程學會、AWE、上海車展等機構，進行了持續深度的合作。

峰會現場，智一科技聯合創始人/CEO龔倫常代表主辦方智東西進行了簡短而有力的致辭。他提到，今年半導體行業面臨着美國卡脖子的挑戰，但在大國博弈、國家戰略重視、資本市場的改革、產業升級的需求等多種因素的作用下，中國的半導體產業正在邁入黃金時代。

智一科技自2016年起就一直關注的人工智能、AI芯片等新技術，以及新能源汽車、數據中心等新興產業，剛好與今年國家十四五規劃的核心內容不謀而合。

圍繞這些方向和領域，如今智一科技已構建了產業媒體和產業服務兩大業務體系。

在產業媒體端，智一科技擁有以智東西、車東西、芯東西為核心的產業媒體矩陣；在產業服務端，智一科技圍繞人工智能、智能計算等四大方向，以智東西公開課為載體，通過專場對接方式，為企業提供銷售線索獲取等三大核心服務。

截至目前，智一科技的上線課程已超過300期，單期課程最高觀看超過10000人次。其中，今年已幫助企業完成60多場專場對接，有效為企業拓展了不同領域的客戶群。

二、清華大學尹首一：中國AI芯片的創新之路

AI芯片行業發展至今已走過了五、六個年頭，現已進入攻堅階段。與此同時，人類社會正從信息化邁向智能化，人工智能是實現智能化的關鍵手段，芯片則是其中的核心基石與戰略制高點。

不管是耳熟能詳的AlphaGo、自動駕駛，還是手機中的人臉解鎖、智能拍照，亦或人們日常使用的無線耳機中的人機交互，都離不開AI芯片的支撐。

清華大學微电子學研究所副所長、微納电子系副主任尹首一教授是國內集成電路學術界的領軍人物。峰會現場，尹首一教授重點為大家梳理了當前AI芯片的分類和中國AI芯片發展概況。

按技術路線劃分，目前的AI芯片主要包括深度神經網絡（DNN）處理器和神經形態處理器兩類。其中，DNN處理器可細分為指令集處理器、數據流處理器、存內計算處理器，以及可重構AI處理器。在尹首一教授看來，無論是哪種技術路線，最終目標都是實現對深度神經網絡的計算加速。

另一個則是神經形態處理器，重要研究方向有CMOS SNN（脈衝神經網絡）處理器和神經形態器件，前者主要是對人腦活動的一種數學抽象，後者則是真正設計一種物理器件，並在物理上模擬人類的神經元行為。

回顧AI芯片的階段性發展，尹首一教授總結到：

1、目前AI芯片仍處於起步階段，在科研和產業應用方面具有廣闊的創新空間。

2、AI芯片從算法和應用角度給行業提出了許多創新需求，促使人們探索更多的顛覆性技術，有望徹底突破傳統架構的性能和能效瓶頸，實現集成電路的跨越式發展。

3、中國AI芯片產業創新正與國際同步，有着最全面的技術路線、最豐富的應用領域，伴隨着人工智能產業的快速發展，我國AI芯片領域大有可為。

三、中國半導體黃金時代來臨，AI芯片如何實現創新與自主可控？

在全球科技競爭拉動下，我國半導體行業對掌握自主核心技術的意識愈發強烈，在國家政策為半導體公司開闢的肥沃土壤之上，AI芯片產業也引來了一波A股上市潮，我國的半導體產業的黃金時代隨之來臨。在這一趨勢下，我國的AI芯片公司們又有着怎樣的規劃與思考？

1、智能計算時代到來，算力引擎急需突圍

在本屆峰會上，除了尹首一教授為大家帶來中國AI芯片創新之路的深度思考外，壁仞科技聯合創始人、總裁徐凌傑，以及黑芝麻智能科技CMO楊宇欣也分別分享了各自在AI芯片創新上的經驗。

今年6月，成立僅9個月的壁仞科技就拿下了11億人民幣的A輪融資，是今年AI芯片行業的重要新銳玩家。壁仞科技聯合創始人、總裁徐凌傑在現場談到，公司首款同時支持AI訓練和推理的芯片產品開發進展順利，預計將在明年正式流片。

壁仞科技的芯片優勢在於以指令集為主要基本架構，以通用型為根本的同時，在專用領域做深耕和優化，並融合各種各樣的架構優點。同時，芯片支持通用、無邊場景、高度并行、虛擬部署、模塊混合、靈活擴展等特徵，也是壁仞科技正在踐行的方向。

在徐凌傑看來，行業正面臨日益增長的算力需求和基礎設施當中不協調根本性的矛盾，同時數據中心正經歷着大型化、解耦化、智能化的發展，“去CPU中心化”的數據中心將是未來可預見的發展趨勢之一。

成立於2016年的黑芝麻智能是我國自動駕駛芯片明星創企之一。黑芝麻智能科技CMO楊宇欣認為，自動駕駛是未來十年最大的一個賽道，正以肉眼可見的速度來到人們生活，其中L2+L3車型已經成為消費者剛需。

現場，楊宇欣首次公布黑芝麻智能產品路線圖，稱2021年將投片算力超200TOPS的A2000大算力芯片，支持L4/L5級自動駕駛，預計在2023年實現落地。他提到，“軟件定義汽車”是汽車智能化的發展趨勢，越來越多的軟件應用在硬件平台上運行，需要強大的計算平台“預埋”以支撐軟件的不斷迭代。

楊宇欣認為自動駕駛要實現突圍，大算力芯片是自動駕駛技術的基礎，還需要高性能的車規級計算平台作支撐。同時，自主研發核心IP、車規安全認證和成熟的工具鏈，以及圍繞車規級高性能計算平台構建完整生態系統，都是重要的解決思路。

2、雙循環下的AI芯片創新，AI芯片的軟硬協同發展

AI芯片發展至今，其創新解法已不單局限在核心架構和算力的演進中，許多企業已逐漸走上了軟硬協同的發展路子，尤其在國家進一步強調國際國內雙循環新發展格局的發展下，燧原科技、地平線、安謀中國作為各細分賽道代表玩家，他們又有着哪些不同的創新思考？

成立於2018年的燧原科技也是中國新崛起的AI芯片明星企業，今年5月完成7億人民幣的B輪融資。燧原科技創始人&COO張亞林提到，目前數據中心正在朝着整合的路線發展，英特爾、英偉達和AMD三家公司都在通過併購方式來加強數據中心的布局。“未來或將出現這三巨頭並列發展的局面。”張亞林說。

在張亞林看來，AI系統要落地數據中心必須具備四個要素，分別為系統集群、板卡、高性能高算力的芯片，以及全棧的軟件。而衡量一個數據中心的AI系統需要從完備性、生產率、成本、功耗和性能五個維度來考量。

“當下雲端AI芯片產品化面臨着系統化、工程化、產品化、生態化四大挑戰。”張亞林談到，這些挑戰不僅構成了整個雲端AI芯片發展的難點，同時也是未來AI雲端芯片發展的重點。

同為我國自動駕駛芯片明星創企的地平線，是我國發展最快的AI獨角獸之一。地平線首席戰略官鄭治泰在現場提到，從2019年至今，地平線的車規級AI芯片已經量產上車，今年出貨已突破10萬片，正在衝刺20萬片目標，明年將挑戰100萬片出貨量。

與此同時，地平線還提出了MAPS評估法，即“在精度有保障範圍內的平均處理速度”，得到一個直面物理世界的全面、完整、客觀、真實的評估，以此作為評估芯片AI真實性能的標準。

鄭治泰還談到，地平線將通過打造完整的數據閉環，提供“芯片+工具鏈”、“芯片+工具鏈+算法”等不同解決方案，賦能產業鏈。而構建這一計算閉環需要長期做三件事，一是持續提升芯片的有效算力，二是提升算法效率，三是根據解決物理世界的實際問題聯合調優得到最優解。

安謀中國依託Arm世界領先的生態系統資源與技術優勢，面向中國市場獨立研發了周易AIPU。安謀中國市場及生態副總裁梁泉談到，近兩年第五波計算浪潮正在改變我們的世界，Arm計算架構已成為全平台標準，在數據中心、邊緣和PC等領域都有着較好的發展。

面向AIoT領域，安謀中國構建的AIoT技術生態已覆蓋CPU、GPU、AIPU等各類產品，同時提供強大軟件工具鏈。其中，安謀中國在今年發布的自主研發AI專用處理器周易Z2 AIPU，單核算力達4TOPS，同時可擴展32個核心，單SoC算力可擴展至128TOPS。

梁泉提到，目前周易AIPU已被多個芯片公司使用，並已開發出智能語音的相關產品，一些採用了搭載周易AIPU芯片的智能音箱產品也將很快面世。另外，安謀中國客戶面向中高端安防領域也很快有產品推出，面向智能座艙的產品也將在明年初對外界發布。

四、高峰對話：與創新長跑，資本盛宴下的冷思考

自2019年我國科創板設立以來，越來越多的AI芯片企業都想要搶灘登板上市。尤其從新基建到十四五規劃建議，再到國家層面持續強調的國際國內雙循環新發展格局，AI芯片的投資又迎來了哪些新機遇和挑戰？

GTIC 2020專門設立了一個圓桌論壇——“與創新長跑：資本盛宴下的冷思考”，智一科技聯合創始人、總編輯張國仁與知名半導體投資機構代表北極光創投合伙人楊磊、中芯聚源管理合伙人張煥麟在現場展開了高峰對話。

這場備受關注的AI芯片賽道投資對話乾貨滿滿，從當下芯片創新創業及投資熱潮，到中國芯片半導體發展環境、半導體市場的市值泡沫、現階段芯片項目投資思考和未來趨勢判斷等關鍵話題都有所觸及。兩位業內投資大牛通過生動的比喻、精彩的故事，為大家帶來了非常有價值的探討分享。

北極光創投合伙人楊磊表達了他對今年半導體投資與未來趨勢的獨到見解。楊磊認為，今年半導體的投資熱情比去年更高漲，半導體行業的發展也經歷了從“比你便宜比你差”到“和你一樣”，再到“比你快比你好”的三個階段。

楊磊透露，北極光自2005年創辦至今已累計投資20家半導體企業，已有1/3退出，目前剩下的14家中，超過2/3的企業做出了“比你快比你好”的產品。

在楊磊看來，國內許多行業已經入人工智能、5G和物聯網等應用的爆發拐點，不僅具有全球最為完善的电子信息產業鏈，還具備全金字塔人才。同時，AI芯片產業還處於發展前期和泡沫未崩掉的節點，仍在向上發展，如今可能是進入行業的最好時機。但楊磊並不看好由軟件基因走向芯片硬件的路子。

中芯聚源合夥管理人張煥麟談到，中芯聚源從2014年成立至今，已經投資超過100家半導體集成電路公司，目前整個產業也正處於高速發展階段。中芯聚源在投資上已覆蓋產業鏈各個階段和細分賽道。“從集成電路產業來講，現在到了整個產業向中國轉移的時候。”張煥麟說。

張煥麟認為，做芯片既要做好芯片也要做好生態，芯片本身除了要達到客戶要求，還需軟件、工具鏈、方案等在生態上的配合。想要做一個專業的芯片公司，還需在資源、人才、團隊配備等方面保持長久的競爭力。

此外，張煥麟還認為數據的產生、傳輸、存儲、計算、應用都離不開芯片，新的針對AI芯片的宏觀政策也是在適應如今經濟和產業的發展潮流，從市場機會上看這幾年是半導體行業發展較快的時機。

五、新基建風口下，AI芯片的落地與挑戰

近兩年來，雲端及邊緣端AI芯片已經成為行業的熱門話題。尤其隨着新基建風口熱度的掀起，更是為雲端和邊緣端着兩條賽道的玩家提供了許多極具潛力的落地方向。

但如今，國內的這兩個細分市場仍處於新玩家湧出、巨頭強勢盤踞的局面。面對這一競爭格局，賽靈思、比特大陸、光子算數、Cadence、浙江豪微科技又是如何思考的？

1、新基建風口下的雲端AI芯片

賽靈思是全球FPGA芯片。賽靈思人工智能業務資深總監姚頌談到，儘管PC與互聯網、移動計算、人工智能等關鍵應用引領了芯片的一次又一次升級，但目前為止芯片的計算能力還有很大的提升空間。

姚頌認為，AI芯片核心解決的是帶寬不足的問題，相比高效但成本極高的超大片上存儲方式，現在行業更多是採用微架構的方式去解決問題。

但在姚頌看來，目前数字AI芯片可能不存在顛覆性創新的大機會，尤其隨着摩爾定律發展放緩，未來正面戰場無法單純依靠架構技術創新取得實質性提升，因此新的技術路線開始得到關注，例如存內計算、光計算等。未來，行業最終將會形成雲端相對統一，終端相對垂直的競爭格局。

比特大陸是區塊鏈行業巨頭之一，此前已在AI芯片行業耕耘數年。比特大陸AI業務線CEO王俊分享到，目前公司已推出面向雲邊端的四款AI芯片，並已為北京市海淀區、福建福州等地提供了AI超算中心以支撐智慧城市建設。

王俊提到，今年上半年，國家發改委提出新基建的三大領域，分別為信息基礎設施、融合基礎設施和創新基礎設施。在他看來，智慧城市是新基建的集大成者，人工智能是新基建的核心使能共性技術。

“智慧城市針對醫療、金融、安全和交通等各領域都有着海量的數據智能化需求，由城市統一建設的AI超算中心來支撐龐大而繁雜的AI計算是最高效的解決方案。”王俊談到，如今比特大陸以自研AI芯片為核心，打造了覆蓋雲和邊緣的高性能AI加速產品矩陣，涵蓋了智能計算盒、AI加速卡、智能服務器及AI超算中心。同時提供靈活易用的開發工具鏈，积極與AI算法、應用、硬件等生態夥伴合作，共同打造多場景、全鏈條的AI解決方案，為智慧城市建設提供有力支撐。

光子算數是AI芯片細分賽道的新銳玩家。光子算數CEO白冰提到，光學AI芯片仍處於一個比較早期的發展階段，目前公司將其作為測試級產品，並且今年已將相關芯片產品交予部分服務器廠商客戶進行測試。

白冰解釋說，光學芯片能夠加速AI算法中的特定算子，完整的系統是一個光電混合的AI計算硬件系統，執行完整AI算法。AI算法的運算/訪存特徵與光電混合AI計算硬件系統的物理架構匹配，是一個軟硬協同的加速計算過程。

在研發路線上，白冰認為光子算數的核心實施路徑是算法先行，硬件跟進。目前，這一領域才剛剛起步，也為AI芯片行業提供了另一種可能。

Cadence是全球EDA（电子設計自動化）巨頭之一。Cadence公司驗證事業部產品工程總監孫曉陽談到，在數據爆炸的時代，越來越高的需求算力給AI芯片行業帶來了諸多挑戰。同時，電池效率、溫度等芯片周邊產品的性能，亦成為芯片設計商需權衡、考量的要素。

基於這一趨勢，孫曉陽提到，Cadence已不再單點地看待芯片設計本身，而是在看到軟硬協同需求的同時，也积極引入AI算法來應對，以滿足客戶從芯片設計到智能應用全線產品的設計、驗證需求。

今年8月，Cadence宣布Cadence Xcelium邏輯仿真器增強了機器學習（ML）能力。目前，Xcelium ML已落地於日本芯片公司，用於提升驗證吞吐量。據孫曉陽分享，基於Xcelium ML的解決方案將完全隨機回歸運行的周轉時間縮短至原來的1/4，同時能夠達到原有功能覆蓋率99%。

浙江豪微科技聯合創始人、CEO胡楠談到，目前公司主要為數據中心高性能計算、人工智能等領域提供高帶寬、高性能的DSA架構處理器和創新解決方案。他透露，今年豪微科技量產了世界上最大專用超算FPU芯片“布谷鳥”，目前布谷鳥一代已完成3000萬銷售，布谷鳥二代預計在12月份能突破3億預售。

在胡楠看來，如今大多數企業對於計算性能的提升主要強調計算和存儲兩個方面的結合，但豪微科技更關注連接，因為計算體系性能提升的挑戰是計算和連接並重。他提到，公司的FPU應用產品擁有高寬帶、低延時、計算存儲連接一體化優勢，目前在區塊鏈HPC計算領域實現對英偉達顯卡的替代。

峰會現場，胡楠還分享了豪微科技針對IDC雲計算市場的智能網卡芯片規劃圖，預計2021年第四季度將支持100/200G網絡連接的芯片，2022年支持400G SMART NIC網絡芯片。

2、邊緣端AI芯片加速規模化落地

除了雲端芯片爭先恐后沖落地之外，邊緣端AI芯片的玩家們也正加速產品的規模化落地，並在落地同時不斷切入更細分的競爭賽道，以實現創新發展。面對行業落地大浪潮，Imagination、億智电子、知存科技又是如何需求市場突破口的？

Imagination是全球領先的GPU、AI加速器IP公司。Imagination副總裁&中國區總經理劉國軍透露，全球包含Imagination IP的芯片累計出貨已超110億，其中移動GPU IP市佔率約38%，汽車GPU IP市佔率則高達43%。

“到2024年，全球邊緣推理和雲端推理芯片市場規模將達110億美元，其中邊緣推理芯片佔63.6%。”劉國軍指出，Imagination全新推出的第四代神經網絡加速器（NNA）IP單核以不到一瓦的功耗提供12.5TOPS，多核則高達600TOPS的算力，滿足物聯網、消費电子、智能安防、自動駕駛等場景對邊緣推理芯片的高算力要求。

劉國軍談到，今年Imagination還全新發布了IMG B系列多核GPU，功耗較前代產品降低30％，面積縮減25％，算力可達6TFLOPS，支持移動、桌面、汽車、服務器等全應用場景。“GPU+NNA可形成異構計算平台，兼具高算力和靈活性，是眾多應用的完美解決方案。”

億智电子是一家以AI機器視覺算法及AI SoC芯片設計為核心的系統方案供應商。億智电子聯合創始人&COO吳浪指出，AI技術發展至今，人臉識別、視像安防、汽車电子等領域對AI視覺技術的訴求已經從“看得見”、“看得清”向“看得懂”發展。

以人臉識別為例，2019年開始，基於AI的專用SoC芯片，開始在嵌入式設備中規模化商用。這一過程中，產品需求與SoC芯片是互相拉動的關係，而AI的產品化落地需要複雜的產品打磨過程。

如今，億智電⼦面向視像安防、汽車电子、智能硬件三大應用場景，已提供以AI機器視覺算法及AI SoC芯片設計為核心的產品解決方案。2019年，億智電⼦量產了搭載其自研神經網絡處理單元的AI SoC芯片。據悉，其發布的SV810芯片搭載的NPU，能夠提供1.2TOPS的深度神經網絡推理算力。

知存科技是存算一體AI芯片賽道的新銳玩家，主要研發基於Flash的存算一體芯片技術。知存科技CEO王紹迪談到，目前“內存牆”的問題越來越嚴重，面臨數據搬運慢和搬運能耗大的問題，緩存的大小和密度都很難提升，存算一體技術就是要解決“內存牆”的問題。

王紹迪說，存算一體的本質是用存儲器直接做計算，但高算力、低功耗的特性使其應用場景與傳統SoC芯片不同，因此需要在AI音頻、健康等領域做更多應用創新。其中，知存科技針對本地智能語音應用的輕量級存算一體芯片WTM1001已批量試產，針對智能語音、健康監控的WTM2101芯片將於明年初批量試產。

王紹迪談到，目前基於Flash的存算一體芯片技術停留在28nm階段，但存儲密度和運算效率高於最先進的馮諾依曼架構芯片，未來將有機會進入22nm和基於Chiplet的應用方式，讓存算一體以更多形式與現有芯片集成，豐富應用場景。

六、2020年GTIC年度峰會圓滿落幕

GTIC是智一科技旗下行業會議與資源對接平台。GTIC每年選擇全球最前沿的技術領域作為主題方向舉辦，規模普遍超千人，是業內公認最有價值的年度技術產業峰會之一。

2019年3月15日，GTIC 2019全球AI芯片創新峰會在上海召開。在AI芯片落地浪潮湧動之際，GTIC 2019 AI芯片峰會的收官，也正式宣告着AI芯片正式進入2.0時代。會議當天，高通、英特爾、華為、新思科技、Imagination等知名半導體企業高層集體到場參會分享，場面一度火爆，更創造了大量觀眾站立聽完整場峰會的盛況。

2019年4月19日，GTIC 2019全球智能汽車供應鏈創新峰會同在上海舉辦，峰會邀請到來自全球智能汽車產業各個關鍵環節的代表性企業，包括全球頂級汽車零部件供應商、中國頂級互聯網公司、國內領先整車廠、造車新勢力頭部企業、自動駕駛頭部創業公司，共同探討智能汽車浪潮下的供應鏈變革趨勢與機會。

2018年3月、2017年3月與2016年4月，智東西相繼在上海與北京召開了前三屆GTIC產業峰會，聚焦AR/VR、人工智能與芯片，獲得了業內的大量關注與好評。

結語：AI芯片魔幻與希望並存，新一輪洗牌大戰已拉開序幕

2020年AI芯片產業經歷着魔幻但又充滿希望的一年，一方面新型冠狀病毒肺炎疫情的蔓延，以及全景科技競賽加劇給半導體供應鏈帶來了無數挑戰，另一方面國內掀起了新一輪AI芯片資本投資熱潮，不少AI芯片公司成功登陸科創板，並還有大量公司進入IPO衝刺階段。

隨着GTIC 2020 AI芯片創新峰會的圓滿收官，我們看到了AI芯片在這一新發展階段的產業態勢和落地動能，大牛們也分別從架構創新、生態建設、落地應用等不同方面論述產業的價值和作用。與此同時，行業玩家跨界競賽、生態建設、應用落地，以及眾多玩家在芯片架構、材料、封裝技術等方向的追逐創新，既給整個行業拓寬了發展邊界，也帶來新的發展思路和方向。

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5年前，與萬科一戰，寶能賺了錢，卻背上了“野蠻人”的惡名，老闆姚振華更是被罰10年禁入保險業。

轉頭進入汽車行業，攜巨資在全國各地跑馬圈地，本欲低調潛行，無奈，發改委一紙通知，又將寶能拉到了聚光燈下。

寶能在多地的汽車投資進展緩慢，汽車+地產的手法玩得爐火純青。

寶能等地產商投資汽車，到底是造車還是蓋樓？隨着發改委調查的深入，會有一個明確的答案。

1、平地起雄心

發生在2015年的“寶萬之爭”，歷時1年，驚動整個資本市場。最終，在各方介入之下，寶能和姚振華黯然離場。

誠然，寶能從萬科身上大賺了一筆，但為此背上“野蠻人”的惡名，代價不可謂不大。

在資本市場，姚振華統領的前海人壽是寶能系的急先鋒，一度在資本市場瘋狂舉牌上市公司。

前海人壽是中國保險市場的新兵，2012年才註冊成立，藉助萬能險這一融合了保險保障和投資增值功能的產品，擊中了中國保險客戶的痛點，一路高歌猛進。

2012年底，前海人壽總資產只有不到20億元，到了2015年底，這一数字已刷新為1559億元。

“寶萬之爭”塵埃落定之後，舉牌上市公司的險資，也成了主管部門重點監察的對象。前海人壽因存在編製提供虛假材料、違規運用保險資金等行為，姚振華被撤銷前海人壽董事長任職資格，並被罰禁入保險業10年。

賣菜起家，趕上了深圳大發展的好時候，姚振華快速建成了涉足地產、金融等行業的寶能帝國。

在大戰萬科之前，寶能系在資本市場亦屢有動作、斬獲頗豐，但並沒有引起外界太大的關注。因此，姚振華和整個寶能一直保持着低調神秘的色彩。

在被保監會處罰1個月後，寶能汽車集團註冊成立。彼時，中國乘用車市場已走過高速增長期，拐點即將到來。不過，在新能源的大趨勢之下，傳統汽車廠商之外，一大波新勢力闖入新能源汽車領域，小鵬、蔚來、理想等相繼成立，把整個新能源汽車市場攪得風生水起。

此時，湧入汽車領域，寶能在行業是白紙一張，只有錢。然而，姚老闆有雄心壯志——要在10年內打造成具有國際影響力的汽車集團。

2、資本開道

經萬科一役，失去了姚振華、被監管緊盯的前海人壽變得低調，儘管在資本市場仍動作頻頻，但總體安守險資的本分，盈利水平大不如前。凈利潤從2016年的40.45億元，一路下滑至2019年的5.77億元。

在整個國家經濟“脫虛向實”的大背景下，在商海征戰多年的姚振華，深知不能逆趨勢而動。他為寶能系梳理出了製造、科技、民生三大戰略，並將製造業、特別是汽車，擺在了最為重要的位置。

在寶能製造的體系中，已囊括了南玻集團、中炬高新、韶能股份等3家上市公司，無一例外，它們都是寶能用資本打下的江山。

寶能汽車，亦是從無到有，在這場全新的戰役中，姚振華再將資本的力量發揮得淋漓盡致。

首先進入寶能視線的是觀致汽車。這家在2007年由奇瑞和以色列集團合資成立的汽車公司，曾以正向研發、國際水準，開創了中國汽車品牌高品質時代。

然而，觀致汽車自成立以來，連年虧損，始終無法在巨大的中國汽車市場佔有一席之地，兩大資方都萌生退意。

寶能有錢、有需求，一眼相中了這家體系相對成熟的汽車公司。2017年，耗資65億元拿下觀致汽車51%股權，成為控股股東，后經增資，寶能系持股已達63.00%。

寶能入主觀致汽車3年，從市場層面看，並沒有根本性改觀。2018年，觀致汽車創出了6.32萬輛的可觀銷量，事實上，大多都是左右倒右手，體系內消化，其中5.2萬輛都賣給了寶能旗下的汽車租賃公司聯動雲。

直到今年9月，在寶能手上，觀致汽車才推出又一款新車型觀致7，剛剛上市，每月2000多台的銷量，也難言樂觀。

去年末至今年，寶能又拿下長安PSA100%股權，豪擲數十億元，收下了在中國市場垂死掙扎的DS。啟信寶显示，長安標緻雪鐵龍已更名為深圳市寶能汽車有限公司。

3、圈地爭議

啟信寶显示，註冊資本100億元的寶能汽車集團，旗下已成立了數十家子孫公司，涵蓋研發、生產、銷售、零部件、供應鏈等汽車產業鏈的各個領域。

買下了兩家相對成熟的汽車公司，寶能造車進程不如人意。

研發未成，產能先行。

寶能曾對外宣布，已在廣州、杭州、陝西西咸新區等地投資建設新能源汽車生產基地，總投資額過2000億元，產能規劃超過230萬台/年。

外界長期懷疑，不按行業規律行事，寶能等地產商進入汽車行業到底是為了什麼？據媒體統計，依託造車項目，寶能在各地大肆圈地，其在廣州、杭州、昆明、西咸新區四個造車基地，佔地面積423畝、3000畝、6300畝、1933畝，總面積11656畝。

這，也引起了國家主管部門的重視。

上月，國家發改委要求各地上報新能源汽車投資情況，特別點名要求詳細報告寶能、恆大自2017年以來在各地投資和擬投資建設的汽車整車及零部件項目情況。

媒體調查显示，寶能在各地的新建基地均進展緩慢。

第一財經記者近日走訪了廣州寶能，這個計劃投資300億元的產業園，於2017年底奠基，至今仍在施工。

而在寶能汽車西安基地，財聯社記者看到，寶能在當地，將“汽車”+“地產”的組合拳打得嫻熟。廠區周邊，就是寶能開發的汽車小鎮”、“汽車智慧谷”等地產項目。

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一個成立4年的美妝品牌，市值已經逼近攜程的一半，百度的五分之一。

它就是完美日記的母公司——逸仙電商。這家公司迅速崛起，用 4 年的時間走過了不少企業十幾年都難以抵達的路程。它佔盡了互聯網創造的新紅利，但想要有更好的未來，依然要面對歐萊雅們面對過的舊問題。

紅利既得者

完美日記背後的逸仙電商抓住了至少三個紅利。

第一，中國彩妝市場的噴發。

蘭蔻總經理馬曉宇把中國化妝、護膚市場分為 3 個階段：從1997年之後的7年是品牌知名度之爭，只要讓消費者知道某個牌子是最好的就可以了；2005年之後，化妝品市場進入明星產品之爭；第三階段，彩妝需求噴發，年輕消費者在基本功能之外，還想要個性、好玩。

完美日記趕上了第三個階段，成為中國消費者對年輕化、個性化的國貨品牌接受度提升等大趨勢的直接受益者。

2017年3月，完美日記品牌被正式推出。三年過去了，看看它母公司逸仙電商眼下的產品線吧——以口紅、眼影等彩妝為主的完美日記（Perfect Diary），目前SKU有1363個；針對初入職場的輕熟女性，有專註於彩妝的品牌小奧汀（Little Ondine），目前SKU有402個；針對大學生及職場白領女性，有以面膜等護膚品為主的完子心選（Abby’s Choice），目前SKU有594個。

彩妝品牌小奧汀的一支眼線筆69元；完子心選請了當紅流量明星王一博做代言人，旗下銷量最高的面膜每盒不到 90 元；完美日記代言人是周迅，口紅一支只要 60 元。這些產品以“極致性價比”為賣點，瞄準年輕的、消費力尚不高的群體。

根據CIC報告，2019年天貓總GMV方面，完美日記在眼影，睫毛膏和唇彩子類別中排名第一；推出三年後，完美日記已成為中國最大的彩色化妝品品牌。

踩對了賽道，就像登上一輛疾馳的列車，完美日記的營收從2018年的6.4億元大幅增加至2019年的30.3億元，同比增長了377.1%；2020年前三季度凈收入32.7億元，同比增長73.2%。

第二，新型流量的紅利。

逸仙電商的崛起幾乎和小紅書、抖音、B站的崛起同步。

完美日記剛創立時，在美妝電商領域，海外一線品牌統治國內市場，老牌國貨品牌百雀羚、膜法世等緊握線上地位。完美日記把目光投向了社交電商——小紅書和抖音。

招股書显示，逸仙電商是首個大規模使用網絡KOL的美妝品牌，截至2020年9月30日，它合作的KOL有近15000名，其中有800多個粉絲超過100萬。

小紅書一直以來都是美妝品牌最重要的陣地之一。橘朵戰略經理王哲鳴告訴品玩：“它的用戶群體偏年輕、偏女性，她們本來就是各個彩妝品牌的基石消費群體；小紅書的生態也非常適合彩妝品牌產品信息傳播。此外，小紅書的圖文並茂顯得特別出彩，這樣的渠道非常適合展示色彩類的產品……護膚品的風就沒有彩妝這麼大。”

藉助小紅書、抖音等平台的種草分發邏輯，完美日記快速走紅。2018年天貓雙11中，完美日記僅用90分鐘即突破1億銷售額。

新型流量給逸仙電商“DTC”，即Direct-To-Consumer的品牌直達客戶模式提供了條件。完美日記不再像傳統的美妝護膚品牌一樣倚賴傳統的渠道和媒介推廣，它省去了傳統美妝品牌在銷售端通過零售商、經銷商的環節，通過電商、社交平台等直達客戶。

第三，資本和供應鏈紅利。

成立之後，逸仙電商保持着每年至少融資一次的節奏，今年上市之前，又拿下兩次1億美金的融資。它背後站着一眾知名創投機構，包括真格基金、弘毅創投、高瓴創投、高榕資本、CMC資本、博裕資本、老虎環球基金、華平投資、凱雷投資集團、正心谷資本等。

就在幾年前，消費還是一個偏冷門的賽道。主要原因是消費品成長起來很慢，一般需要10年以上的周期，而很多VC的退出周期沒有那麼長。“消費賽道的投資回報比之前好了很多。”青山資本投研總監金雨說。

完美日記們被成熟的供應鏈工廠、相對集中的流量和渠道快速“催熟”。另一個明星代表是元氣森林，成立只有四年時間，今年上半年銷售額已達6.6億元，幾乎是去年全年的銷售額。

逸仙電商身姿輕盈，採用OEM/ODM模式，製造環節由非自有工廠代為完成，一款產品從概念到產品還不到半年時間，比一些國際品牌的新品研發時間都要短。

“嗜血”者

作為美妝消費公司的逸仙，在虧損這件事上卻似乎朝着互聯網公司看齊。

今年前三季度，逸仙電商的虧損非常驚人，收入32.7億元（同增73%），卻最終虧損11.6億元（去年同期凈利潤0.29億元）。虧損的主要原因是營銷費用支出20.3億元，同比增長了152.7%。光營銷費用這一項就占收入的62.1%。

逸仙電商CEO黃錦峰將營銷費用增長歸因為線下店和多品牌的投入期。儘管如此，這在美妝行業並不多見。國內美妝企業如御家匯、珀萊雅等，營收規模和逸仙電商相近時，凈利潤表現比它好很多。

“成也蕭何，敗也蕭何”。逸仙電商在招股書中表示，KOL在推廣產品並推動流量方面發揮着重要作用，公司為各種銷售和營銷工作付出了可觀的成本。除了與近15000名流行的KOL合作之外，逸仙電商還自行孵化KOL，併發生了大量運營費用。頂尖的 MCN 機構沒能孵化出第二個李佳琦、薇婭，逸仙能否培育出自己的KOL並商業化，還有待時間檢驗。

開設線下店是個緩解流量饑渴的辦法。截至2020年9月30日，逸仙電商在中國90多個城市擁有200多家體驗店。

逸仙電商也沒打算讓虧損停下來，招股書显示，它將在研發、銷售和市場營銷、線下體驗店等方面繼續投入。

從財報來看，逸仙電商在走一個燒錢換規模的互聯網的模式，走一條“戰略性虧損”的路子。上市以後，這條路怎麼走得更持久、更健康？

更迫在眉睫的問題是——爭先恐后的競爭者。

目前新興國貨美妝品牌採取的主流模式是OEM模式，品牌間的差異主要體現在品牌建設、營銷及銷售上。現階段，這些國貨美妝品牌的核心能力是，為代工廠生產的產品起更好的名字，推出更創意的玩法，找到更新穎的概念，聯名更大牌的企業……

同樣模式的花西子、橘朵、薇諾娜、潤百顏、瑪麗黛佳、稚優泉、HomeFicialPro等國產品牌快步追趕。2020年天貓雙11美妝排行榜里，前十名已經沒有了完美日記的身影。至於那些虎視眈眈的國際美妝巨頭，黃錦峰自己都承認今年在中國市場重視度達到了歷史巔峰。

如果說營銷的支出是着眼當下，那研發支出就是投資未來。在逸仙電商身上，研發投入和營銷投入比相形見絀。2018年-2020年1至9月，完美日記研發費用為0.03億元、0.23億元、0.41億元，分別佔總收入的0.5%、0.8%、1.3%。而國內外主流的化妝品公司，研發費用在2%-4%；歐萊雅研發費用在10億美元左右，佔總收入的3.3%。

逸仙電商也看到了短板，稱“研發”和“線下店”是逸仙此次融資的兩個最主要用途。逸仙電商新零售事業部總裁馮琪堯曾在接受《第一財經》採訪時表示：“我們認同歐萊雅集團對自己‘化妝品科技公司’的定位，我們希望未來也能擁有自己的創新體系，研發會是以後我們跟其他品牌差異化競爭的一個最大優勢。”

和拿到錢的元氣森林一樣，逸仙電商今年研發生產基地正式動工，預計建成后將成為全亞洲最大的化妝品生產基地之一。

2020年10月份，逸仙電商宣布收購法國Pierre Fabre集團旗下高端美妝品牌Galénic的多數股權。後者是歐洲最大的皮膚醫學及護理集團之一，旗下還有雅漾等高知名度的品牌；近日，還有媒體報道，逸仙電商考慮與高領資本聯合收購日本護膚及健康食品品牌FANCL芳珂。

完美日記不是按照老的增長方法長大的，它是新時期、新玩法誕生的新貴。短短几年，它身段輕盈地走完了傳統企業難以企及的路程，收攬了海量消費者的認可，拿下了出色的增速曲線，敲響了財富自由的鐘聲。但這位“嗜血”的新貴，仍然無法擺脫老套卻經典的考核方式——新品牌起勢之後，如何長期保持對消費者的吸引力。

【本文作者寒冰，由合作夥伴品玩授權發布，文章版權歸原作者及原出處所有，轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點，不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題，請聯繫（editor@zero2ipo.com.cn）處理。】

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2018年至今，醫藥行業藥品、高值醫用耗材等領域完成了3輪“4+7城市帶量採購”。隨着今年第三輪最晚執行集采結果的廣東於11月30日落地集采，第四輪集采很快也將到來。

已進行的三批集采共涉及112個品種，其中藥品類均為通過質量和療效一致性評價的化葯，國家組織藥品集採藥品範圍還將擴大。今年7月，國家醫保局透露將對生物製品（含胰島素）、中成藥實施帶量採購。今年10月，國家醫保局在對“對十三屆全國人大三次會議第6450號建議的答覆”中明確指出，在考慮生物類似葯的相似性、企業產能和供應鏈的穩定性、具體產品的臨床可替代性等因素的基礎上，將適時開展集中帶量採購。

總之，國家醫保局已意向將非專利藥品大規模納入集采。國家組織藥品集採的初衷之一是把原研葯價格降下來，讓創新葯能夠進入醫保，以提高創新葯的可及性。這一方面減輕醫保負擔，一方面惠及更多患者。其中，結合醫保局口徑，生物藥品類是當前與今後集採的焦點之一。根據業內經驗，生物葯的集采評定往往比化葯更加複雜，因此也需滿足一些可保證用藥質量的前提。

從胰島素看生物製品供應變化與患者等效可及的關係

以集采預期較高的胰島素為例，此前阿卡波糖、二甲雙胍等基礎降糖葯已執行集采。國內樣本醫院的胰島素市場中，2019年三代胰島素累計市場份額佔到82.69%，第二代胰島素市場份額佔17.31%。國內無論是二代、三代胰島素市場，都由外資企業主導。國內第三代胰島素廠商中，外資諾和諾德、賽諾菲、禮來市場份額超80%。

生物葯無法像化葯一樣完成一致性評價。對患者來說，目前無法論證非原研胰島素可對原研胰島素形成等效替代。業內專家曾指出，胰島素很難完全精確地被模仿，並且生產過程中任何細微的變化，均可能改變藥物的純度和雜質，從而影響藥物的療效及安全性。原研胰島素上市多年，工藝成熟、質量穩定，且經過廣泛臨床應用，在療效和安全性方面都積累了大量臨床經驗和循證醫學數據。這是非原研胰島素所不具備、也無法比擬的。

另外，糖尿病是慢性病，在確定了治療方案后，如果改變用藥，仍需要考慮藥物的療效和安全性。具有豐富臨床經驗的專家曾指出，藥物轉換目前對於非原研生物製品的免疫原性經驗比較有限，因此藥物互換存在一定潛在風險。換用另一種類型或品牌（如規格或生產商）的胰島素製劑的過程，必須在嚴密的醫療監控下進行。

國內胰島素的市場格局目前三巨頭領跑，終端市場的變化仍然受制於供應增速。這是由於相比於化葯合成過程，生物葯從實驗室化合物變成成分穩定的原料葯產品的工藝複雜許多。胰島素又是生產與反應過程有高門檻的生物製品。一個成熟的胰島素生產企業新廠建立，自廠房開始建設至獲得第一張GMP證一共耗時5年；一家具有胰島素全球生產供應經驗的原研企業於2014年開始通過技術轉移路徑從進口轉為國內灌裝（包括胰島素配液、灌裝，檢測直到包裝的全套生產線）一共耗時6年，投資超過20億人民幣。

這將意味着，若胰島素廠家供方變成進入集採的企業，其產能擴增速度、相應的物流設施等面臨一定考驗，這進而會關係到終端患者的使用。

生物類似葯可替代性尚需真實世界的經驗積累

生物製品中，市場預計生物類似葯也很快也會被納入集采範圍。從2015年起，從FDA獲批的生物類似葯超過20種。歐盟起步更早，目前於EMA獲批的生物類似葯超過50款。但我國生物類似葯發展晚於歐美，至今只有8款產品在國家葯監局獲批上市，分別為信達生物、百奧泰和海正葯業三家企業的阿達木單抗、復宏漢霖的曲妥珠單抗、復宏漢霖、信達生物兩家的利妥昔單抗，以及信達生物、齊魯製藥兩家的貝伐珠單抗。今年4月，國家藥品審評中心連續下發了5個單品種生物類似葯臨床指導原則的徵求意見稿。

不過生物類似葯與其對應原研葯的相似性目前還難以保證。與化葯的仿製不同，生物類似葯與原研藥品不僅並非完全相同，其臨床證據也不可互用借鑒及通用。有臨床實例就显示，原研甘精胰島素的療效和安全性已被廣泛證實，但甘精胰島素生物類似葯並非同樣適用相關臨床數據，其療效和安全性仍有待通過更多的研究來加以證明。

此外，同樣會影響胰島素生物類似葯安全性和療效的問題還有生產工藝、免疫原性等。而這些因素在2015年國家食品藥品監督管理總局（CFDA）發布的《生物類似葯研發與評價技術指導原則（試行）》中都有強調。

對於以上可替代性，生物類似葯上市時間較短，尚需長期的真實世界經驗積累，反覆追蹤驗證，才能達到臨床安全使用的目的。業內普遍認為，臨床研究判斷中，生物類似葯與原研葯研究終點不同，原研葯多採用OS、PFS等作為臨床研究終點，生物類似葯多採用ORR。但OS又是學術界公認的判斷腫瘤藥物療效的金標準，而ORR僅為替代終點，這意味着生物類似葯的臨床數據有限，更需要真實世界的數據積累。

美國國會2019年通過的FDA的《生物製品價格競爭和創新法案》指出，生產商必須證明其產品與FDA批準的參比製劑相比具有生物類似性或可替代性，而不是僅獨立地證明安全性和有效性。

除美國外，其他國家目前暫無生物類似葯“可替代性”的審評設定，不過歐盟就“生物類似葯是否可以自行替代原研葯”擬定了規則。2005年，歐盟正式施行了全球首個用於生物類似葯研發與評價的《生物類似葯指南（草案）》。根據指南，各成員國自行決定生物類似葯和參照要之間的交換或替代。直到目前，歐盟沒有明確提出生物類似葯的“可互換性” 的概念，但是多個國家，如英國、法國、德國、意大利等，都明令禁止藥劑師對生物類似葯進行直接替換。

確保患者用藥穩定安全需多方平衡

整體上說，我國大分子生物葯的市場規模在快速擴大的階段，一方面體現在監管法規的一步步完善。在創新葯成熟市場美國，FDA既為生物製品創造了一個簡化的審批途徑，使生物類似葯或可替代產品生產者可以簡化昂貴、耗時的臨床試驗，這樣為患者提供不同層次的治療選擇，增加治癒的可能性。但同時為了鼓勵原研產品的創新，FDA也通過了一些保護措施，如在參比製劑首次獲得許可之日起12年內，FDA不予批准生物類似葯或可替代產品的申請等。

另一方面，它還反映出生物製品產能與歐美的差距，以及產能需要隨銷量和臨床滲透率提升而高速增長。據Rader and Langer數據，2018年，中國生物製品產能868.186升，僅為北美市場的14.39%，以及歐洲市場的15.76%。同期，北美、歐洲市場生物製品在全球產能的佔比分別為36.1%和32.9%，中國佔比5.2%，因此無法滿足未來中國市場更高的需求。尤其在集采后，部分企業產能需要迅速爬坡。

例如，2019年5月在復宏漢霖利妥昔單抗生物類似葯“漢利康”剛剛上市后，與其原研“美羅華”相比價差不多，也進入了多地醫保目錄，市場銷售較好，但也面臨了供不應求的局面。復宏漢霖今年計劃將500L的一次性生物反應器生產基地擴張成為2000L的產能。

因此，在患者與臨床角度，在與原研品療效相似但存在差別的非原研生物製品方面，我們需要給予更多的時間去積累真實世界實例數據，對安全性、換藥可行性等加以驗證。在商業角度，對原研產品的保護將能繼續鼓勵企業积極向原研研发上投入，並且，謹慎平衡或減緩供需局面的波動也將最終為患者提供持續高效的醫療服務。

【本文作者羅賓，由合作夥伴微信公眾號：財經塗鴉授權發布，文章版權歸原作者及原出處所有，轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點，不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題，請聯繫（editor@zero2ipo.com.cn）處理。】

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唐岩聲稱要做最適合中國人的社交平台的場景還歷歷在目，轉眼間，卻退出了經營的一線。

一個月以前，陌陌原總裁兼首席運營官王力已經正式接替唐岩，成為了新一任CEO。

陌陌的“改朝換代”，不僅意味着這款陌生人交友的APP將駛向全新的方向，同時也預示着，原有的社交、直播形式進入了擴張艱難的瓶頸期，包括陌陌在內的同類型產品，已經開始尋找新的機遇與風口。

陌陌的困境並非始於近期。自從抖音、快手橫空出世以來，“唱衰”它的聲音就接連不斷。從“七年之癢”到“中年危機”，這些用詞似乎是環繞在唐岩耳邊的催命符，時刻催促着他：再不警惕陌陌江山就要亡了。

過去的唐岩確實沒太把快抖放在眼裡。2018年的他曾向媒體表示：“抖音和陌陌的用戶畫像十分不同，並沒有產生實質性的影響。”而短短兩年過去，市場格局之變已經翻天覆地。

擺在陌陌眼前的障礙是，快抖、soul等新產品分切“陌生人交友”的蛋糕，秀場直播遭遇天花板，主播及用戶逐漸向抖音流失等。意識到危機的陌陌奮發圖強，經歷了疫情的營收直線下滑之後，陌陌調整了直播生態、推出新的VIP策略，試圖扭轉局面。

儘管從財務報表上來看，陌陌還沒有陷入現金流的危險，連續23個季度的正向盈利，證實陌陌還有繼續衝擊的底氣。不過，充沛的現金流和每年10位數的凈利潤，並不能掩蓋陌陌逐漸暴露的風險因素。

12月1日收盤后，陌陌股價下跌-5.63%僅剩13.57美元，與歷史最高點53.31美元相比已跌去七成之多，市值也從昔日的百億美金降至28億美元。季報显示，陌陌Q3總營收37.7億元人民幣，同比下降15%。非美國通用會計準則計量的凈利潤為6.53億元人民幣，同比下降48%。

對應到具體業務與用戶數據，收入佔比60%以上的直播服務營收23.75億元人民幣，同比環比均有所下降。付費用戶1310萬，陌陌主APP的MAU為1.136億，尚未恢復到疫情前的水準。這對其來說絕對不是好兆頭。

這個局究竟該怎麼破，陌陌也在尋找答案。

巔峰時期的陌陌，曾經穩坐陌生人社交及直播江山的王座。

2011年的社交市場還是一片藍海，迎風而來的陌陌登上賽道頂端，並憑藉著“約炮神器”這一“盛名”，源源不斷的吸收着社交需求無處安放的用戶。3年後，陌陌的用戶量破億。當年，網易和阿里也陸續推出了同類型的社交APP易信和來往，但均不是陌陌的對手。

得意的陌陌同時迎來了第一道坎兒。2014-2015年，陌陌的月活止步7000萬，僅有的聊天功能已不能滿足快速發展的互聯網時代下的用戶需求。2015年末，陌陌隨着直播功能的開放才逐漸打破僵局。2016年Q4，陌陌的直播收入達到1.94億，佔2.46億總營收的80%，月活也在2018年Q3 破億。

但市場的變革是不曾間斷的。如同陌陌的社交功能在短短三年就遭遇天花板，秀場+遊戲直播也沒有讓陌陌的輝煌延續太久。在經歷了2017和2018年的快速增長后，陌陌的月活又一次進入停滯期。

這次的瓶頸一直持續到現在。

疫情后的Q1，陌陌的月活環比下降 650萬至1.08億，Q3恢復到1.136億，但同比仍減少50萬。付費用戶1310萬（陌陌900萬，探探410萬），環比雖有增長但與疫情前的2019年Q4的1380萬（陌陌930萬，探探450萬）相比還有部分距離。

財務報表上的数字也並不算好看。Q3營收37.7億，同比下降15%，凈利潤6.5億，同比下降48%，財報解釋是受到新冠肺炎的影響。但事實上，互聯網產品在疫情期間一度活躍度暴漲，且隨着全國疫情的好轉，多數企業的經營情況已經在Q3回歸平穩。

以陌陌的競品為例。鬥魚在第三季度的營收為25.46億，同比增長37.02%，凈利潤為5960萬，同比增長136.40%。虎牙的Q3營收和凈利潤分別為28.15億、2.53億，同比增長24.27%和105.3%。只有陌陌在走“下坡路”。

疫情顯然不是主要因素。根據財報來看，陌陌的營收下滑，主要是受業務調整的影響。

上個季度，陌陌重構直播生態，調整流量分配策略，意圖培養非頭部主播。這一變革自然對用戶的操作習慣和付費力度造成了影響，導致陌陌在Q3的直播服務營收僅為23.75億元。其中，陌陌主APP的直播收入為16.8億人民幣，同比下降40%，環比下降18%。主APP的凈利潤也已經連續四個季度下滑，Q3降至7.23億。

當然，陌陌的季報成績單也並非毫無亮點。主APP失利，其在2018年初以100%股權收購的探探卻交出了相對滿意的答卷。甚至在部分業務上抵消了陌陌業績下滑所帶來的壓力。

四月中旬以來，探探一直在加速直播業務測試。第二季度開始，探探的直播業務開始大規模盈利，該業務的營收從Q2的1.92億元上漲到Q3的3.97億元。雖然Q3的探探仍處於虧損狀態，但虧損數額已經連續5個季度縮減，本期虧損6690萬元，同比下降48.5%。營收為7.29億元，同比增長135%，環比增長41%，直播業務的營收佔比54.4%。若探探的各項數據保持目前的增長速度，預計會在未來1-2年內實現正向盈利。

不過，探探的付費情況也同樣處於增長緩慢期。第三季度，探探的付費用戶為410萬人環比凈增20萬人。9月中旬，探探也進行了業務調整，將原有的“看誰喜歡我”和“閃聊”版塊打包進SVIP，不再作為增值產品單獨出售。

探探CEO王宇在電話會議中解釋：SVIP的推出是為了實現收入最大化，但提價效應在執行初期會對付費用戶數量造成負面影響。如果沒有SVIP的推出，Q3的付費用戶數會超過Q1的420萬。

誠然，進入改革期的陌陌暫時不再將營收增長作為主要或唯一的目標。面對原有業務模式的商業天花板，以及各類競品的強勢侵襲，陌陌要做的並不是一味賺錢，而是力挽狂瀾。

核心業務遇難，轉型迫在眉睫

如前文所言，陌陌的社交業務和直播業務，均起於市場浪潮。這9年來，陌陌也一直在努力穩固自己的江湖地位。

2017年4月，陌陌打出全新slogan“用視頻認識我”，並同步舉辦了直播造星活動“MOMO音樂計劃”。其目的就是為了引流主播和用戶，來推廣直播和短視頻業務；2018年2月，陌陌投入了7.71億美元的價值收購了探探。數據显示，陌陌的男性用戶佔比65%，而探探更重視女性視角。這一舉動明顯可見陌陌完善用戶畫像的意圖，以及對陌生人交友賽道的捍衛。

當“附近的人”不能滿足用戶對精神共通層面的需求時，陌陌建立了興趣群組和附近動態。當圖文信息不足以讓用戶產生樂趣時，陌陌便上線了直播短視頻、社交小遊戲，以及虛擬KTV。

陌陌想要搭建更開放、更完善的陌生人交友平台。但與此同時，其核心優勢也正在被變化莫測且競爭激烈的市場所稀釋。

一方面，在娛樂形態愈發豐富的時代，陌生人交友早已不再是大多數人的剛需。艾媒發布的《2019年中國移動社交行業研究報告》中显示，陌生人社交具有長期性、非持續性、不確定性等特點，產品的用戶黏度較難維持。未來陌生人社交模式更多將作為產品發展的起點，最終實現發展模式轉變是必然趨勢。

另一方面，以秀場、遊戲為主的直播行業已經過了用戶增長的紅利期。iiMedia、安信證券的數據資料显示，國內直播用戶的增速正持續放緩，預計2020年中國直播用戶為5.3億人，同比增速放緩至中低個位數。

不僅如此，隨着直播+電商、直播+短視頻、直播+演出等模式的興起，陌陌最擅長的秀場直播更是接近“夾縫生存”。與淘寶、快抖等平台的直播業務相比，陌陌or探探的直播形態顯得更加小眾，更偏向於核心用戶固守在圈層內部的狂歡。

眼下，陌陌要解決的是高度依賴頭部主播和頭部用戶的問題。曾有媒體報道，陌陌最大的消費群體是月消費5-6萬的土豪，月消費百萬以上的用戶平均1-2個月會出現一個。而陌陌頭部主播的收入可佔總營收的40%左右。這樣的生態構成，無疑意味着陌陌流量匯入是受桎梏的。

陌陌也意識到“圈層性社交”在流量為王的時代已經不再適用，於是在第三季度對產品進行了全新的優化與調整。

首先是確保頭部主播的穩定性。陌陌與平台上高營收、高潛質的王牌主播簽訂了三年以上的排他協議，簽約主播可以拿到平台收入的7成，預防合約到期或解約的風險。這樣做的目的也是為了穩固平台的收益來源。

其次，陌陌也在試圖加強公域流量的建設，增強非頭部主播的曝光率。9月份，陌陌將直播業務與應用程序進行整合，由產品部門統一管理。其目的是打破直播和社交的流量界限，根據用戶的社交喜好提供直播內容，加強用戶的社交效率和消費意願。

最後，陌陌優化了用戶的體驗場景，在原有界面中引入了禮物創新玩法，如群組禮物、招呼禮物等，促進用戶的消費慾望。第三季度，陌陌的增值業務（虛擬禮物+會員訂閱）營收為13.31億元人民幣，同比增長25%，環比增長10.6%，說明成熟的消費場景仍具備增值空間。

Q4，陌陌依然在着手開發新的社交業務。王力在財報會議中表示：這些新業務的重點將集中在穩定用戶增長和留存，待到合適時機，才會考慮衝擊營收指標。

競品強勢入侵，防守戰役拉開帷幕

但陌陌真的具備吸引用戶的優勢嗎？短期來看，陌陌的一系列調整與優化，的確有機會實現流量的匯入， 但增長空間又有多少？

除了社交平台之外，短視頻、長視頻、電商等平台集體向直播賽道出擊，致使市場趨近於飽和。與短視頻平台相比，陌陌不具備流量優勢，與長視頻平台相比，陌陌不具備內容優勢，與電商平台相比，陌陌更不具備商業優勢。僅憑不夠剛需的陌生人交友這一功能，並不足以與市場抗衡。

據Tech星球報道：今年3月開始，受到疫情和抖音加強主播扶持力度的影響，陌陌旗下40%的主播都離開了，大部分去了抖音。同行也都認為，目前在抖音上做直播獲得的回報相對來說會更多。

這是擺在陌陌面前最現實的危機和阻礙。

疫情之後，陌陌火速成立了規模50人左右的直播電商團隊，但並未設立單獨的電商入口，所有主播都能在直播間開通購物車功能。現階段，陌陌的直播帶貨形式仍以秀場直播為主，在當前的市場格局下，幾乎不具備突圍的可能。

與純直播類產品相比，陌陌面臨的依然是強勁的競爭。

根據各家的Q3季報显示，鬥魚的MAU為1.94億，同比增長18.60%，虎牙MAU為1.729億，同比增長18.30%。陌陌的月活則為1.136億，明顯低於鬥魚和虎牙，且同比波動不大但也呈下降趨勢。

這主要是因為，鬥魚和虎牙的直播品類相對豐富，除了秀場直播之外，遊戲、音樂、生活等也是比重較大的品類，因此在吸引用戶的優勢上要高於陌陌。且在今年十月份，虎牙和鬥魚正式宣布合併，二者珠聯璧合，也將對陌陌未來的經營戰略造成極大的衝擊。

陌陌目前唯一能佔領高地的功能僅有陌生人交友服務，但近年來Soul、伊對等交友產品強勢來襲，且成立四年的Soul已完成了C輪融資，今年1月份公布的月活就已逼近千萬，這意味着陌陌在陌生人交友領域中的江湖地位也未必不可動搖。

當然，陌陌沒有坐以待斃。近三年來，陌陌開發了數十款APP。其中包括短視頻APP“超有梗”和“誰說”，橫跨聲音、圖片等領域的赫茲、DOKI等社交APP ，甚至成立了國際項目組，試圖轉戰海外，但均石沉大海或悄無聲息。

外界對陌陌的進攻來勢沖沖，致使其直播賽道的江山幾乎拱手讓人，交友賽道的領地也開始搖搖欲墜。而陌陌的反擊效果似乎微乎其微，無論是做電商還是做短視頻，都沒有達到明顯的效果。

根據公開資料显示，辭退了CEO一職的唐岩似乎會將接下來的重心放在陌陌影業身上，進擊長視頻賽道。唐岩也曾在採訪中說過：陌陌未來的目標，是把泛娛樂觸角伸入明星經紀、影視宣發和網劇打造等產業鏈條中。 去年，陌陌影業已經發布了首檔電影《不止不休》，由陌陌出品、賈樟柯監製的《一刀天堂》也預計在2021年上映。

但長視頻賽道的競爭力度，絲毫不亞於社交、直播、電商、短視頻等領域。陌陌的突圍路上，依然充滿了未知性。不過，在當下的產業環境中，陌陌所遭遇的困境也是企業發展的必經階段。正如王力上任時在全員信中寫道的那樣：移動互聯網像青少年一樣自生增長的幸運十年已經過去，我們要面對一個屬於中年人的新時代。在這一過程中，將在陌陌的市場競爭和戰略布局中，尋找見縫插針的機會。

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