多位FO行業大咖共同探討新經濟家族畫像,專業家族辦公室服務凸顯_永和汽車借款

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2020年11月15日,由惠裕全球家族智庫(FOTT)和華港財富(FargoWealth)聯合舉辦的《2021中國新經濟家族財富與家族辦公室調研報告》啟動發布會正式在北京舉行,新經濟類家族代表、知名GP投后和FA機構代表、PR負責人,以及20家新聞媒體參加了此次活動。

隨着螞蟻金服、京東數科、商湯科技、字節跳動旗下抖音等新經濟類企業紛紛趕赴港股和科創板上市熱潮,一大批可觀的財富積累是顯而易見的,惠裕全球家族智庫聯合華港財富希望藉助這項年度調查廣泛關注受益於新經濟崛起而獲得的較多財富的富裕人群及家族,此調查包含了New Money家族較為重要的廣泛話題:新經濟家族財富管理群像;更多青睞的数字化財富管理手段;旗幟鮮明的投資策略;家族辦公室需求服務的特徵等。

惠裕全球家族智庫作為中國家族辦公室領域第一垂直媒體及獨立顧問研究諮詢機構,華港財富是一家總部位於香港,並以服務新經濟類家族為主、兼具行業優質口碑的聯合家族辦公室(Multi-family Office),雙方將攜手合作開展此項研究。作為首次聚焦新經濟家族FO群像,本報告將成為惠裕全球家族智庫和華港財富在超高凈值財富管理和全球家族辦公室領域系列思想領導力的一部分,同時也為財富管理行業更好的服務新經濟家族提供參考標準。

惠裕全球家族智庫創始人范曉曼發表了《“New Money Famaile+ 新經濟家族群體畫像及調研緯度》的主題演講。⻛暴過去之後,新⼀代的新經濟企業家將有可能讓經濟数字化,不僅復蘇經濟,並實現經濟的變⾰。

⻩奇帆在獨⻆獸⾼峰論壇上曾說過,“如果說中國的消費互聯⽹市場⽬前能夠容納⼏家萬億級的企業,在產業互聯⽹領域,今後有可能產⽣或者容納⼏⼗家同等規模的創新企業。這是⼀個巨⼤的藍海,今後的獨⻆獸將主要產⽣於⼯業互聯⽹的體系。”

范曉曼表示,科學家、計算機程序員和⼯程師正在以前所未⻅的速度⾰新各個⾏業。他們的活動範圍正從科技和醫療保健⾏業擴散到許多經濟領域。新經濟家族主力軍都來自新興獨角獸掌門人,80后佔據半壁江山,達到驚人的53.8%,70后掌門人選擇的基本上產業是在金融科技和汽車交通領域比較多。80后的其中一部分選擇了消費生活的領域進行創業,包括汽車交付與人工智能等等。90后可能更多在一些新型消費和一些文娛方面、傳媒這個產業。

對於新經濟家族和整個世界經濟⽽⾔,2020年將是關鍵性的⼀年,是歷史的轉折時刻。這⼀年裡新冠疫情的⻛暴加速了經濟向数字化的轉型,與此同時,全球化程度降低、負債程度攀升。在接下來的10年間,社會的商業創新者將在運⽤全球不斷增⻓的新興技術,提升⽣產率⽅⾯發揮⾄關重要的作⽤。他們同時需要彌補⽇益明顯的對社會和環境帶來的損害。我們⽐以前任何時候都需要社會的商業創新者來平衡2020年代的社會收⽀。我們需要更⾼的⽣產率來應對巨⼤的公共財政⾚字,同時注意減少社會的不平等,並利⽤更少的資源做更多的事,來應對環境資源短缺問題。不斷增加的億萬富豪群體將努⼒達到這⼀⽬標,不僅僅是間接地通過企業的經濟貢獻來達成,還將直接通過戰略性的慈善事業、良好的企業公⺠意識和影響⼒投資來達到這⼀⽬標。新冠疫情讓他們的視⻆更加寬闊。

最後范曉曼提到,2021中國新經濟家族財富與家族辦公室調研報告調查包含了家族所視為重要的⼴泛話題:新家族財富管理群像;投資策略;家族辦公室服務的特徵、家族治理等,上述話題都是以往的報告中所忽略沒有提及的。本次調研將維持半年,⾛訪80個家族,計劃明年4⽉發布。

華港財富集團創始人孫越君分享了《新經濟家族辦公室服務與趨勢判斷》的主題演講。近10年來,中資背景企業在海外上市趨勢顯現,尤以新經濟領域及其下屬的互聯網、大消費板塊為主,截至2020年3季度末,中資企業在港股和美股市場IPO募資總規模已接近400億美元,接近2019年全年募資額的90%。孫越君指出,新經濟企業的崛起帶來強勁的股權增值效應,創富能力顯著,而與新富人群一同湧現的,還有對離岸財富管理需求的增長。

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孫越君表示:“我們看到新經濟客戶比較典型的需求來自於單一股票質押,三年多以來我們幫助很多客戶在境外市場上去找融資的解決方案。為什麼會有融資的需求呢?是因為大部分我們看到的新經濟客戶不願意減持手中的股票,又需求足夠的現金流。所以他們會拿公司的股票質押給私人銀行或券商,用套現出來的現金改善生活,投資甚至增持自己家的股票,所以對於新經濟創始人或聯創人來講,貸款是一個非常大的需求“。

另一個新經濟客戶的特徵,是他們對於很多服務流程中的数字化水平要求很高,我相信甚至會形成對行業反推力量,要求行業從業者順着用戶的需求去做数字化的變革,讓這些用戶跟我們交互過程中能夠更好的體會到他們在國內已經體會得到,非常習以為常的地方。所以我想無論是境內還是境外,要服務這些新經濟客戶,我相信大家應該重點關注数字化程度的一個交互,這一點是華港從去年2019年下半年開始重點開發、推廣,以及跟我們用戶開始做数字化交互轉型的一個方向。

最後,孫越君表示:“我們服務新經濟客戶已經第四個年頭,其實有非常多有趣的數據、行為模式、用戶畫像和特徵,我相信這份聯合惠裕全球家族智庫的報告能夠反映出非常多有趣的事實和數據,所以請大家明年關注我們報告的具體內容”。

在會議中的圓桌討論中,尚合資本管理合伙人樂德芳表示,新經濟家族成員對責任投資這塊其實還蠻看重的。累計一定財富之後,更看中的我能為這個社會做什麼,所以在過去幾年裡頭,曾經幫助過一些新經濟的這些人去設立比如說邊遠山區捐贈一些學校,甚至一些細分類群體的醫療的救助。所以他們可能在於你服務他的時候,他在財富本身管理上是第一個層次的需求。第二個是社交,第三個希望自己在社會上有一些社會價值的體現。

義柏資本創始合伙人Antonio Hou表示,新經濟家族成員核心創始人團隊還是一些同齡人為主,並且還是很有好奇心的,一些新的機會,比如生命科學,比如說外太空這些東西,他們肯定是非常有興趣參与的,參与的方式除了投資或者說去配置資產之外。他們去參照公司裏面去變成更加安全的投入。所以精力很旺盛,也是符合這些人的特點。這個環境裏面相當於跨界的一些從認知到實踐機會他們比較關注。

亮馬投資創始人楊永民表示,今年從下半年開始,境外的資本市場上市這一波形勢還是很好的。從這個月開始歐美的對外資金已經比較謹慎,非常不錯的項目漲的相對比較一般。亮馬投資主要是參与一些相對比較中後期這樣一些項目,給我投資的也是跟家族辦公室有關的這樣一些人。公司特別關注新經濟、新零售這一塊業務。

《王艷青講商業故事》創始人王艷青表示,新經濟家族領域的人,他們更注重生態,會把自己的錢拿去投人。他們會把未來最大的收益率放在人身上,用自己的生態扶持一大批企業,造就一大批富豪還有很多,比如說美團這個,更願意在生態裏面去積累信用價值,這個給他錢直接創造價值。

鎮洋資本投資銀行部門負責人姚喆表示,根據本人觀察。其實不管怎樣,大家都是人,人的需求其實就是很基本的一些需求,包括父母的健康,子女的教育,包括婚姻的風險的防範,還有一些資產配置上。其實前面幾個反而是他們最關注的一些問題。

此次報告啟動發布會圓滿結束,敬請期待明年4月《2021中國新經濟家族財富與家族辦公室調研報告》的正式發布。

【本文為原創,網頁轉載須在文首註明來源(微信公眾號ID:PEdaily2012)及作者名字。微信轉載,須在微信原文評論區聯繫授權。如不遵守,將向其追究法律責任。】

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在電氣化戰略上堅持自成一派的寶馬,終於調轉船頭。

近日,在第三季度財報的媒體問答環節中,寶馬集團董事長齊普策(Oliver Zipse)證實,公司正在開發全新的電動汽車平台,新平台將在2025年後於匈牙利新工廠投產。今年7月,寶馬已成立單獨的部門負責新平台的打造。

而在此前,面對以大眾為代表,從一開始就堅定打造專屬平台的車企們,寶馬一直不為所動,堅持自己的路線,選擇通過可擴展架構兼容燃油車和電動車的生產。

如今面對日漸洶湧的電動化競爭浪潮,前有勁敵,後有追兵,寶馬也要奮力加入專屬平台的陣營了。

1、不得不回頭

對於選擇何種新能源戰略,寶馬內部也曾產生分歧。

早在2016年,寶馬工會主席曼弗雷德·紹奇(Manfred Schoch)就曾公開斥責公司管理層,認為集團的電動化戰略太過保守,應該馬上推出寶馬3系、5系和7系的純電動版本而非插電式混動版本,否則可能落後於競爭對手。

今年2月,齊普策則公開重申,“不會針對電動車開發專有平台”,並稱2021年將推出新版本的兼容性靈活架構。他認為,目前寶馬現有平台既可支持電動汽車,也可支持傳統燃油汽車,憑藉這些平台,寶馬能夠與電動車企相抗衡。齊普策希望延續前任哈羅爾德·科魯格的理念,堅持保守的電動汽車投資策略。

在齊普策看來,對於消費者來說,他們並不在乎一款電動車究竟是不是出自專屬平台,或許不同平台的產品會有細微的差別,但是不至於影響購買決策。

然而在寶馬內部,路線的爭論和分歧似乎愈演愈烈。今年6月,根據德國《明鏡周刊》報道,寶馬內部正在承受着建立純電動平台的壓力。在內部的支持者看來,如今漸進路線不足以和像特斯拉這樣的新玩家抗衡,並支持寶馬在下一個市場中獲得領先優勢。

“只有依靠我們自己的电子架構,才能充分利用電動汽車的優勢,”曼弗雷德在接受《明鏡周刊》採訪時表示。在他看來,如果寶馬不想被特斯拉和中國的競爭對手超越,那麼就需要一個專用的電動平台。

此外,據外媒報道,寶馬內部並非只有曼弗雷德認為專用平台可以幫助寶馬競爭,其他高管也在积極推動該路線,“因為這樣打造出的純電動車更輕、空間更大、續航更長。”

事實上,弗雷德的判斷不無道理。在新能源汽車的快速發展中,因為消費者不滿足於“油改電”車型,導致車企們紛紛意識到純電專屬平台的重要性,並耗費巨資打造純電專屬平台。從特斯拉的門徒大眾,到戴姆勒、福特、豐田、雷諾-日產聯盟都先後宣布推出專屬的電動車平台。

因為不論是取得消費者信任,還是新能源車本身的安全性和研發方面,純電平台都有其明顯的優勢。而集成平台的電動車在續航里程、軟件層面、後續迭代方面都將受制於燃油車架構。

在WLTP標準下,特斯拉Model X的續航里程為561公里,新款超跑Roadster的續航里程可達998公里。相較之下,寶馬iX3甘拜下風,續航里程僅為437公里。在加速性能方面,特斯拉Model X性能版百公里加速時間僅為2.9秒,而即使是BBA中最快的寶馬iX3,百公里加速仍需要5秒。

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更為嚴峻的是,留給傳統車企轉身的時間並不多。

目前,寶馬不僅要面對與奧迪、大眾等同樣競爭的壓力,中國造車新勢力也在向其發起電動化攻勢。數據显示,2017-2019年,寶馬集團電動車全球銷量分別為10.30萬輛、14.26萬輛、12.89萬輛。同期,特斯拉的全球銷量分別為10.30萬輛、24.52萬輛和36.78萬輛。

此外,根據歐盟目前的碳排標準,2020年1月1日起,歐盟車企新登記汽車中至少95%需達到95g/km的碳排放目標。從2021年起,所有新登記汽車的碳排放需低於95g/km;而到2030年,車企登記新車碳排放需達到59g/km。

按照寶馬的規劃,到2021年歐洲市場電氣化車型銷量佔比將達到四分之一,2025年將達到三分之一,2030年則將達到二分之一。為了滿足日趨嚴格的碳排標準,推出純電動平台,或許是寶馬完成目標不得不採取的招法。

2、“起大早,趕晚集”

事實上,作為最早“觸電”的豪華車品牌,寶馬曾經和特斯拉站在同一起跑線上。

早在1991年,寶馬便推出了用於道路運行的量產車——寶馬E1純電動車,每次充電可行駛約125英里(201公里)。2007年,歐洲汽車業對電動化尚嗤之以鼻,寶馬已經成立了以量產為目的、研發電動車技術的項目組“Project i”。彼時,特斯拉成立僅三年多,Model S原型車還未發布。但之後寶馬卻與特斯拉的發展走向截然不同的方向。

從另一個角度來看,寶馬的“保守”並非毫無根據。早在2013年7月,寶馬旗下首款純電動車型i3正式上市,該車建立在全新純電專屬平台,與燃油車沒有任何交集。該平台採用了高強度的輕量化材料和碳纖維進行打造,車內也使用了大量的環保材質,符合寶馬對未來新能源汽車的理念。

但這也導致i3的成本居高不下,此外,i3上市后銷量及口碑都表現平平,寶馬在之後的六年時間里,僅對i3進行過一次改款升級,並最終停產,在i3之後也再無基於專屬平台的全新純電動車問世。此外,寶馬還表示不會將i3昂貴的造價和獨特的車身設計延續到後續的電動汽車上。

另一邊在全新5系基礎上打造的5系新能源卻在全球市場大受歡迎,2019年售出了51083台,給寶馬貢獻了不少的銷量。這兩款車型巨大的差異表現,也堅定了寶馬轉去主攻研發兼容燃油、混動和純電動的兼容性靈活架構,而放棄純電動專屬平台的研發。

這些卻讓寶馬在向電氣化轉型的路上,被貼上“起了大早卻趕了個晚集”的標籤。

與此同時,在向電動化轉型的巨額研發投入里,純電動專屬平台也是其中燒錢的一環。以大眾為例,其研發MEB模塊化電動架構總耗資70億歐元(約合人民幣528億元)。大眾預估,需要到2029年電動車銷量規模達到2000萬輛之後,才能收回MEB平台的研發成本。

寶馬汽車工程主管烏多·亨勒(Udo Haenle)曾介紹,“為電動車建設一個全新的工廠將花費大約10億歐元(約合77億人民幣),而如果對現有的工廠進行改造來進行電動汽車的生產製造僅需要300萬歐元(約合2300萬人民幣)”。這筆賬如果按照寶馬電動車的累計銷量來算,距離收回成本還十分遙遠。

2025年似乎也成為傳統車企們定下的電動化五年之約。按照規劃,奔馳將在2025年推出第二款純電動平台MMA模塊化平台。奧迪則表示,到2025年計劃推出約30款電動化車型,新能源汽車的銷量佔比也將從現在的3.5%增長到約40%。

也許到那個時候,車企們相繼擁抱的專屬平台究竟是否“真香”,一切都會揭開答案。

【本文作者吳曉宇,由合作夥伴未來汽車Daily授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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告別華為,榮耀開始走向IPO?_高雄當舖

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榮耀終究還是賣了。

獲悉,華為正式對外宣布將榮耀手機出售。今日,多家企業在《深圳特區報》發布聯合聲明,深圳市智信新信息技術有限公司已與華為投資控股有限公司簽署了收購協議,完成對榮耀品牌相關業務資產的全面收購。出售後,華為不再持有新榮耀公司的任何股份。

這是榮耀相關產業鏈發起的一場自救。華為剛剛表示,在當下如此艱難時刻,為讓榮耀渠道和供應商能夠得以延續,決定整體出售榮耀業務資產。出售後,榮耀不再和華為有任何聯繫,採購零部件將不受美國禁令限制。這個獨立的手機巨頭,會和小米一樣走向IPO嗎?

這是一場自救:

出售榮耀,華為不再持有任何股份

這一次,華為選擇了壯士斷腕。

今天早晨,華為正式對外宣布將榮耀手機出售。官宣的方式也頗為特殊——多家企業在《深圳特區報》發布聯合聲明,深圳市智信新信息技術有限公司已與華為投資控股有限公司簽署了收購協議,完成對榮耀品牌相關業務資產的全面收購。出售後,華為不再持有新榮耀公司的任何股份。

至此,收購方浮出水面。聲明显示,深圳市智信新信息技術有限公司,由深圳市智慧城市科技發展集團與30餘家榮耀代理商、經銷商共同投資設立,包括天音通信有限公司、蘇寧易購集團股份有限公司、北京松聯科技有限公司、深圳市順電實業有限公司、山東怡華通信科技有限公司,以及深圳市鯤鵬股權投資有限公司、深圳市羅湖投資控股有限公司等具有國資背景的投資機構。

工商信息显示,此次收購榮耀的深圳智信新於2020年9月27日成立,註冊資本1億元。其中,深圳國資委全資控股的深圳智慧城市科技發展集團持股98.6%,深圳國資協同發展私募基金合夥企業持股1.4%。另外,此次收購方涉及到的深圳市鯤鵬股權投資有限公司,同樣是由深圳市委、市政府設立的戰略性基金管理平台。

聲明中強調,此次所有權的變化不會影響榮耀發展的方向,榮耀高層及團隊將保持穩定。投資新榮耀的經銷商和代理商也承諾:未來只享有財務上的投資回報,在業務側將遵循公平交易的市場化原則,與其他經銷商、代理商享受同等機會。

這是榮耀相關產業鏈發起的一場自救和市場化投資。剛剛,華為也發布聲明表示:“在產業技術要素不可持續獲得、消費者業務受到巨大壓力的艱難時刻,為讓榮耀渠道和供應商能夠得以延續,決定整體出售榮耀業務資產。”

早在2018年,任正非在內部講話中就曾談到榮耀品牌,他認為打造榮耀獨立品牌,就是守住“喜馬拉雅山”北坡,並且要從客觀上清晰榮耀的戰略定位,構築一條“馬奇諾防線”。如今榮耀宣告離開,但對於華為來說,“喜馬拉雅山”北坡守住了。

榮耀9年崛起:從無到有

躋身國產手機前四,年入至少700億

榮耀手機的故事還要從9年前說起。

2011年10月,作為互聯網手機的代表品牌,1999元的小米手機剛剛發布風頭正盛。時任華為高級副總裁余承東在微博上透露表示:“華為也有一款配置接近價格更為便宜的手機——華為榮耀Honor。”隨後的11月,華為榮耀1代(U8860)宣告推出。

與當時的華為手機依靠運營商渠道發展不同的是,榮耀在誕生之初就承擔著品牌化發展的重任,以社會渠道銷售為主,走“農村包圍城市路線”。也正因如此,僅用兩年時間,榮耀系列就一舉成為華為手機業務歷史上單機利潤最高的產品系列。

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2013年,榮耀迎來轉折點——作為獨立品牌正式運作。獨立后的榮耀主打互聯網銷售模式,將自身定位為面向年輕人的科技潮牌。與此同時,榮耀手機犹如火箭般迅速躥升,其銷售額在2014年年底便高達24億美元,銷量突破2000萬台。

但在之後的兩年,以OPPO、VIVO品牌為代表的明星代言+傳統廣告轟炸+全範圍線下渠道的模式,給榮耀、小米這些互聯網品牌手機上了一課。當時的標誌性事件便是小米跌出國內銷量前三。

對於榮耀而言,適時調整成為必然。2016年,華為創始人任正非要求榮耀向OPPO、VIVO學習提升利潤率,但在學習過程中要堅持自身華為基因。為此,榮耀總裁趙明和管理層經過反覆斟酌,拿出了一個類似“眾籌”的方案:不自行大規模建設線下體驗店,而是讓各級渠道商自行建設,榮耀手機給予新款熱賣機型的優先發貨權。

很快,榮耀便迎來了輝煌時刻。賽諾數據显示,2017年榮耀以5450萬台銷量、789億元銷售額,登頂中國互聯網手機第一。而在總銷量方面,華為+榮耀國內市場出貨達到1.02億台,其中榮耀手機出貨量佔比高達53.4%。即便是在全球智能手機市場萎縮的2018年,華為+榮耀仍以超33%的增速增長,成為國內出貨量第一的手機廠商。

儘管華為2019年年報中並未單列榮耀手機的營收規模與利潤水平,但據路透社報道,榮耀手機2019年收入約為700-800億人民幣,利潤近50億元。此外,據第三方統計數據,截至2020年8月,榮耀手機的中國市場累計佔有率為13.9%,排在華為、OPPO及vivo之後位列第4,超過蘋果的10%。經過9年的時間,榮耀從無到有,已成為全球手機市場不可或缺的一員。

兩年過去,榮耀最終還是獨立了。但這一次分手意義不一樣,榮耀與華為都是為了一個共同的目標——“活下去”。

榮耀下一步:三年內完成IPO?

從華為剝離,榮耀前路會令人擔憂嗎?

從最直接的因素來看,隨着剝離,榮耀將有很大機會不再被列入實體控制清單之中,可以和其他國產手機品牌一樣採用谷歌 GMS,高通、聯發科的芯片,解決了當前芯片供貨的燃眉之急。

更重要的是,離開了華為,對於榮耀來說也擺脫了其專註性價比路線的使命。在沒有華為的束縛之下,榮耀可以毫無顧忌地向其他手機品牌一樣衝擊毛利更高的高端市場

榮耀成立之初就是作為華為的一個子品牌,對標靠互聯網模式發跡的小米。可早在2017年,榮耀就已經成了互聯網手機品牌的領跑者,曾經華為子品牌的優勢從此就變成了對榮耀一種制約。

隨着榮耀的獨立,這種制約得到了解放。近日,華為申請註冊了“榮耀視頻”、“榮耀錢包”、“榮耀”、 “榮耀閱讀”、“榮耀花粉”等多個商標。其中“榮耀視頻”的商標國際分類涉及教育娛樂、科學儀器;“榮耀錢包”的商標國際分類為金融物管;“榮耀花粉”的商標國際分類為金融物管、通訊服務、科學儀器、教育娛樂。目前,上述商標狀態均為“商標申請中”。有媒體猜測,此舉意在為獨立后的榮耀鋪路。

此次30多家供應鏈合作夥伴來共同接手,並有國資護航,榮耀未來在資本市場獲得極大認可和追捧也不足為奇。華為內部人士曾表示過:華為不上市,榮耀完全可以

其實,榮耀走向IPO早有預兆。有接近榮耀人士透露,2018 年前後,榮耀確實曾經計劃獨立,並計劃在香港上市,甚至一度做好了公章,準備宣傳的階段。

現在獨立之後,榮耀距離IPO更近一步。目前,市場上普遍認為獨立后的榮耀將會三年內上市。

根據榮耀目前的收入、利潤水平,IPO問題不大。據路透社報道,榮耀手機2019年收入約為700-800億人民幣,利潤近50億元。據第三方統計數據,截至2020年8月,榮耀手機的中國市場累計佔有率為13.9%,排在華為、OPPO及vivo之後位列第4,超過蘋果的10%。

當然這個也取決於獨立以後,新股東帶領榮耀的業務發展進展如何。”華山資本向表示,“新股東這次國資控股,多方渠道方參与其中,對於榮耀手機來說是成為了一個更大的利益共同體,我個人的觀點倒是覺得更看好他未來的發展”

同時,榮耀也已經推出了1+8+N的全場景戰略,圍繞手機核心終端,布局平板、TV、音箱、眼鏡、手錶、車機、耳機和PC八大入口,最後延展到移動辦公、智能家居、運動健康、影音娛樂以及智能出行各個板塊場景。榮耀的野心顯然不僅僅是華為的“小弟”,即便是拋開手機業務,也初具和小米對標的潛力。

如今,小米已經是一個市值6000億港元的手機巨頭。未來,榮耀一旦IPO,資本市場或將迎來有一個新手機巨無霸。

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京東直播“重出江湖”?_新莊當舖

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“抖快”入局電商市場讓電商直播大放異彩。近日,快手在港交所發布的招股書显示,截止2020年6月的半年時間里,其電商GMV成交額已經突破千億,全年目標為2500億元。“前浪”淘寶也不甘示弱,作為電商直播鼻祖,2020年上半年淘寶直播交易額為3000億元,預計全年將破5000億元。

這點燃了傳統電商京東的熱情。

儘管與淘寶直播同年誕生,但相較於競爭對手,京東直播一直不溫不火。2018年,“抖快”和淘寶憑藉電商直播大幅提高GMV,僅憑自己幾個頭部主播帶貨量就頻繁登上微博熱搜,而京東卻一直沒什麼聲量。

不過隨着直播電商這塊蛋糕越來越大,京東也不得不緊跟時代潮流。據CNNIC第45次中國互聯網發展狀況統計,截止2020年3月,電商直播用戶規模為2.65億,占整體網民的29.3%。

在這樣的大環境下,京東於2020年一改往日的溫吞路線,開始投入大量資源扶持該業務。從主播、供應鏈到直播內容,京東的布局深入到了產業鏈的每一個環節,其戰略規劃與其他競爭對手相比也極具個人特色。

在主播方面,京東一直將專業性作為未來的競爭優勢,大力扶持具備專業性的KOL。比如今年與混跡科技圈多年的知名博主王自如達成合作;投放媒體資源給在餐飲業深耕多年的“黃爸爸”;在自孵化方面培養曾在電視台購物頻道工作的主播笑笑和設計師馬尼亞擔任“618姐妹福利官”。

供應鏈方面,京東將物流優勢導入直播。京東開通的京東到家直播實現了直播購物一小時送達,希望通過縮短消費者等待時長來減少退單情況。

除了以上兩方面,京東最看重的還有直播內容。

“讓電商直播重歸內容屬性”是京東重回電商直播賽道的核心經營理念之一。今年京東推出了多場帶有娛樂性質的直播,綜藝類、音樂類等方式相繼展開。但在內容+電商的大潮下,京東想要打敗強悍的競爭對手搶奪大眾眼球實屬不易。

起大早趕晚集

提到電商直播鼻祖,大眾第一反應便是淘寶直播,而同在2016年成立的京東直播卻很難有名。

這與淘寶生態中蘊藏一批KOL有很大關係。

第三方調研平台艾瑞諮詢曾在一篇關於直播帶貨的市場報告中表示,信息爆炸、用戶時間碎片化,粉絲效應與從眾心裏等因素導致其傾向做出快准穩的消費決策。

而淘寶直播的第一批主播幾乎都來自站內淘女郎。在2016年3月內測時,淘寶官方邀請了一批形象氣質較好,具有一定粉絲粉絲基礎和帶貨能力的淘女郎到淘寶總部進行直播培訓,薇婭、小僑、烈兒寶貝都是其中一員。

以薇婭為例,當時其淘寶店已經開到第6年,並在2014年、2015年取得很大進步。在2014年雙11當天,由於店鋪售賣圖片點擊率頗高,薇婭淘寶店得以進入雙11主會場,打造出一款銷售額達到1000萬的爆款大衣。2015年 ,薇婭店鋪全年銷售額增長達3000多萬。薇婭也逐漸成長為具有一定粉絲數的KOL。

在積累了一定的私域流量后,薇婭受到淘寶方邀請進駐淘寶直播,平台上的小僑、烈兒寶貝等頭部主播也是在相同條件下受到淘寶直播的扶持。除了自身帶來的粉絲,淘寶直播也在不斷向主播傾斜公域流量,兩種流量互相驅動最終形成正循環。

不僅是淘寶,抖快等“後浪們”也通過頂流主播拉動了其電商直播業務的發展,平台的原生頭部主播辛巴、散打哥為快手貢獻了大量GMV。即便因“掐架事件”退網超過50天,但辛巴回歸后的第一場帶貨直播銷售額仍超過50億元。

相比之下,由於京東以自營為主,對KOL及KOL店鋪的關注一直較少,包括為了進一步拉動商品銷售額開展的直播業務也是以扶持自營店鋪為主,這導致京東雖然從2016年就開始布局直播電商,但卻沒能像競爭對手那這培養出超級主播。

根據官方披露數據,2019年淘寶直播積累用戶達4億,全年GMV超過2000億元,后入局的快手也有着飛躍式的進步,今年上半年其GMV已經突破1000億元。據悉,快手直播電商業務將2020年GMV目標進一步調高至2500億,而抖音直播電商的GMV目標也高達2000億。淘寶、抖快接連發布喜報,京東卻幾乎隱沒。

隨着直播賣貨逐漸成為趨勢,京東也開始根據大環境調整戰略,重新規劃該業務。此前京東直播業務負責人張國偉對外表示,京東直播在今年會有比較大的投入和發展。

直播內容化

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為了趕上電商直播的末班車,京東在該業務上火力全開。

為了推動直播業務發展,京東正在全力推動的商家開播規模,今年給平台自營商家制定的開播率目標為100%,入駐的POP商家開播率為60%以上。為了鼓勵後者,京東在今年對所有POP商家實行全品類降扣政策,所有通過直播為POP商家帶來的銷售額,平台扣點降至1%。

在資源扶持上採取全域流量開放,包括京東站內的首頁搜索、推薦、商品詳情頁和廣告等等。除了線上,京東在線下也對直播業務進行大力扶持,比如電梯間的廣告等。

除了讓平台的直播業務大範圍露出,京東還在細化整個業務鏈條。

此前京東直播業務負責人張國偉曾表示,京東接下來會重點關注生態建設(商家生態的建設和機構達人的生態建設)、基建賦能和電商直播內容品質化三個方面,在這期間平台也圍繞這三個方面做了很多舉動。

在達人引進方面,京東和其他平台一樣與張紹剛、池子、肖驍等大量明星達成合作,在自身的優勢品類如數碼、3C上等也邀請過知名KOL帶貨,包括董明珠、王自如等。

在今年雙十一上,直播板塊又引入汪峰、陳數等新明星主播為各大直播間引流,並在去年下半年投入10億資源推出紅人孵化計劃,想要努力培養自己的李佳琦和薇婭。

基建賦能方面則給予公域流量扶持以及各類優惠券補貼,同時藉助物流優勢為該業務造勢。今年7月份,京東開通了京東到家直播,致力於實現直播購物一小時送達。這不僅縮短了消費者的等待時長,也從一定程度上降低了用戶的退貨率,尤其是對酒水飲料、食品生鮮等快消品來說。

除此之外,京東還在不斷從直播內容上尋找突破。

自今年以來,京東直播間一直在向娛樂靠攏。618期間京東邀請崔健在京東live直播間在線表演;與摩登天空舉辦“雲上”草莓音樂節給酒品飲料帶貨;與李誕脫口秀團隊推出《京東脫口秀大會第3.5季》;疫情期間,平台還與品牌商在直播間科普防護知識……京東試圖通過直播內容化建立流量池並提高轉化率。

但正如張國偉所說,內容本身就是有門檻的。而在競爭對手集體打造內容直播的背景下,京東想要在這方面建立優勢更加困難。

內容化成主流

除了京東,淘寶、“抖快”包括萬里目等非頭部電商都在积極將電商直播內容化,從連接IP到自製節目,各大電商平台希望趕在消費者厭倦單純帶貨前,建立起新的直播帶貨模式。

在連接大IP方面,抖音此前已經和芒果TV在《姐姐》錄製現場開設專屬抖音的番外直播間,打造“綜藝+直播帶貨”的聯動模式。薇婭也曾將直播間搬進《嚮往的生活》,與黃磊、何炅、彭昱暢、宋威龍等明星在蘑菇屋直播助農。最終呈現的結果是這場時長1小時以上直播總共吸引到1954. 2 萬人觀看,“薇婭在蘑菇屋直播”的微博話題閱讀量達2.9億。可見讓IP與觀眾進行互動比主播自賣自誇更能吸引消費者。

而淘寶直播則直接下場做起綜藝直播節目。今年5月份,平台原創直播綜藝《向美好出發》上線,明確其直播業務將向“內容+直播”發展。在第一期節目中,節目嘉賓汪涵的直播間更像是一個知識講堂。產品則以“軟植入”的方式穿插其中。在直播的4小時里,汪涵促成的總交易達到1.6億元,直播間觀看人次超2000萬。

看見成效后,淘寶開始在618活動中大規模採用該模式帶貨,並彙集了各路明星、品牌總裁輪番上場,聚划算官方直播間甚至把直播綜藝作為主攻方向。

同樣跟進的還有蘇寧,為了提振618銷量,該平台與東方衛視聯合製作直播綜藝節目,並採取多渠道分發。不僅在電視這樣的傳統媒體端輸出,還在騰訊視頻以及多個短視頻等網絡平台上線,盡可能擴大覆蓋面。

京東提出的直播內容化早已成頭部電商的戰略之一,而非差異化打法,不過與之前相比,京東這次總算沒有落後。

儘管京東給自己的直播業務進行了新的規劃,但除了物流優勢,並沒有太多差異化打法。

從開始到現在,京東在整個電商直播業務鏈條中只有供應鏈優勢。與“抖快”相比,貨源、物流、售後是京東的強項,但同時也是淘寶的優勢。而在電商直播中最重要的主播資源以及最新被各大平台關注的內容化等方面,京東還只是追隨者,主播更是平台的稀缺資源。此前京東與快手達成合作就是為了彌補這塊短板,引進大批流量明星也是如此。

也許京東的物流和貨品優勢將會使其未來走得更遠,但京東直播的規模可能很難與擁有薇婭、李佳琦的淘寶比肩。

【本文作者長風,由合作夥伴微信公眾號:DoNews授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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【本文為原創,網頁轉載須在文首註明來源(微信公眾號ID:PEdaily2012)及作者名字。微信轉載,須在微信原文評論區聯繫授權。如不遵守,將向其追究法律責任。】

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就在一年之前,不管在資本市場投資者的討論中,還是在媒體的報道中,騰訊看起來都有點“慘”:遊戲業務受版號限制陷入增長停滯,新的增長引擎動力不足;短視頻領域無法突圍,廣告業務一蹶不振;從產品到管理,都有太多問題被拿來批評。

這股自2018年年中興起,一直持續到2019年年底的“看空”騰訊的浪潮,逐漸在2020年啞火,騰訊一連拿出幾個季度的亮眼業績,堵上了悠悠之口,不管是大環境,還是騰訊自己的變化,都讓市場重新看好騰訊。

11月12日,騰訊公布了截至2020年9月30日的第三季度業績,總收入1254.47億元(人民幣,以下未註明則同),同比增長29%,延續了上個季度的亮眼增速,也是自2018年第二季度以來的最高單季增速。

盈利情況來看,凈利潤為385.42億元,同比增長89%;按非國際財務報告準則,撇除若干一次性及非現金項目的影響,騰訊本季度的歸母凈利潤為323.03億元,同比增長32%,這也是自2018年以來單季度最高的盈利增速。

也就是說,現在的的騰訊處於兩年多以來最賺錢的時候,不僅自己的業務賺錢,投資的回報也很賺錢:本季度僅是來自電動汽車、遊戲和本地生活的投資收益就有115億元,以騰訊相對保守的會計方法來看,高達864.27億元的遞延收入,比2019年末高出近260億元,而這部分主要以遊戲充值、內容付費會員收入為主,說明騰訊今年賺的錢比明面上更多。

就在前幾天,騰訊創下自上市以來最高股價,11月9日盤中一度達到633港元/股,近两天受反垄斷相關法規的影響有所下調,截至11月12日收盤,報價577港元/股,總市值約4.71萬億人民幣,而僅在一年以前,騰訊的股價300港元/股左右,一年過去,漲了近一倍。

整個2020年,都是騰訊的“翻身之年”,反映在財報里,是營收、利潤雙雙重回30%左右的高增速,而這些數據背後,是騰訊這艘巨輪的轉向,從文化到管理,從自身業務到對外投資的一次劇烈轉型。

雖然騰訊依然保留着自己的底色,產品驅動、構建生態、做好連接,但是整體來看,騰訊變得激進了,也變得高調了,從相對佛系的“企鵝”翻身成了“虎狼”,而且會越來越強勢。

01 微信——進攻的橋頭堡

微信朋友圈的視頻號直播入口置頂,一度被用戶罵上了微博熱搜。

這個產品設計放在每日訪問量高達百億次的朋友圈裡,且以相當高的屏幕佔比呈現出來,毫無疑問,確實會對相當一部分用戶造成打擾。

同時,越來越多的用戶發現,微信里的強提醒越來越多了,視頻號的入口處會直接显示某好友點贊了“#話題”,加上看一看提醒、公眾號提醒、遊戲提醒、會話提醒等一個又一個紅點,微信正在佔據用戶更多的時間。

在騰訊內部,微信,或者說張小龍本人,往往能夠頂住其他業務的壓力,對一切新功能或對外導流保持謹慎態度,曾經有一段時間,外界認為微信對短視頻的保守態度是騰訊在短視頻賽道落後的重要原因:封閉的朋友圈只能發10秒以內的視頻,時刻視頻藏得太深幾乎找不到,對微視導流也來得太晚。

微信在2012年便有了過億用戶,到了本季度,微信最新的月活躍賬戶數達到12.13億,同比增速5.4%,這速度已經很難得了,但是微信長期以來一直秉承着“用完即走”的工具理念,和充當入口的商業化思維,不管是遊戲分發還是微信支付還是朋友圈廣告,對用戶時間的佔用都是微乎其微的。

但很顯然,微信的商業化潛力遠不止於此。今年以來,微信通過不斷的改版,打通生態內的各個部分,形成“社交—內容—商品和服務”的閉環,把微信的流量價值開發出來,而且一改往日的保守謹慎,步子邁得很大。

在財報里,有一句簡明扼要的說明,“我們通過加強微信內場景的相互聯動來提高用戶發現內容及服務的效率”,微信的意圖是,建立一個以小程序為核心的“小程序經濟圈”,以社交為流量基礎,以內容為導流手段,以小程序為消費場景,最大程度盤活私域流量的商業價值。

小程序要做商品和服務的基礎設施,公眾號、視頻號、朋友圈、對話框、搜一搜的互聯互通則可以達到條條大路通羅馬的效果,這在騰訊一直不擅長的電商領域初步显示出威力。

數據显示,截至今年8月,品牌商家自營小程序GMV同比增長210%,增長最快的行業是日化、奢侈品、購物中心和百貨。

在購物中心和百貨行業,2020年上半年,行業小程序整體GMV同比增長670%;在服飾行業,微信GMV占整體大盤最高達10%+,導購貢獻超過80%;商超行業,通過拓展到店及到家場景,某商超小程序用戶超7000萬,訂單峰值同比增長150%;美妝行業,某品牌藉助“小程序+導購+社群+直播”的私域組合,疫情期間微信GMV佔全渠道最高達70%。

根據商務部电子商務司發布的《中國电子商務報告2019》,2019年全國電商交易額達34.81萬億元,其中實物商品網上零售額達8.52萬億元,占社會消費品零售總額的比重上升到20.7%,騰訊不是要搶阿里、京東、拼多多的存量生意,而是看中了這80%的線下增量市場,但事實上,微信的進入也會帶來強烈的鯰魚效應。

打通線下和線上,有很大一部分是阿里、京東、拼多多、美團正在鏖戰的本地生活領域,但與阿里、美團構建本地生活體系、拼多多發揮農產品供應鏈優勢、京東發揮物流優勢不同,微信是以更低的身段進入,只提供連接和支付手段,一如微信支付靠一張二維碼佔領線下支付市場。

本季度,騰訊金融科技業務的商業支付日活躍賬戶數及每名用戶的交易額同比大幅增長,使得總支付金額同比增長超過30%。支付帶來流量,微信支付的理財業務客戶同比增長也超過50%,但是理財通在支付用戶中的滲透率仍然偏低,這說明騰訊的金融科技業務依然有很大的利潤提升空間。

加上包括雲計算在內的企業服務,這部分收入在本季度達到332.55億元,同比增長24%,且主要是由於商業支付和理財平台的收入增長,相對來說,企業服務的增長有所放緩。

微信的加速商業化也讓騰訊的廣告業務繼續回暖,本季度騰訊網絡廣告業務同比增長16%至213.51億元,其中社交及其他廣告收入增長21%至177.52億元,主要因為朋友圈庫存增加及eCPM(千次展示收入)上升。

隨着微信生態的持續打通,騰訊金融科技業務和社交廣告業務預計會有更好的增速,微信這個核武器也可能改變整個電商行業的格局。

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02 遊戲——軍需庫和糧倉

三季度財報截至的9月30日,正好是騰訊2018年架構調整的兩周年,當時騰訊定下的戰略是,紮根消費互聯網,擁抱產業互聯網,承擔這兩大戰略的分別是新成立的平台與內容事業群(PCG)和雲與智慧產業事業群(CSIG),微信則充當打通兩張網的角色。

兩年過去,騰訊在這兩個領域沒少做事情。

PCG與IEG一起,全力打造騰訊的內容生態,並且對騰訊音樂、閱文集團、虎牙和鬥魚等展現出越來越強的控制力,同時不斷通過投資、併購建立內容領域價值流轉的閉環。CSIG則用騰訊會議、企業微信、騰訊文檔等產品和騰訊雲這一基礎設施拿下了產業互聯網的敲門磚。

財報显示,騰訊收費增值服務註冊賬戶數連續六個季度增速提升,截至本季度,已達2.13億,其中騰訊視頻會員達1.2億,同比增長20%,騰訊音樂會員達5200萬,同比增長46%。

一向被認為不掙錢、對盈利貢獻少甚至虧損的內容業務,從本質上就是個慢功夫,但是騰訊在內容領域的合圍正在加速激發這些業務的商業潛力,本季度增值服務中除遊戲外的社交網絡部分營收達到了283.8億元,同比增速29%,也是近六個季度以來最高的。

最讓人驚訝的是,已經連續慘不忍睹一年多的媒體廣告,本季度的增速下滑有所收窄,只下滑了1%,好內容吸引更多觀眾,高曝光度意味着更多更多廣告投放,頹勢已去的媒體廣告,隨着騰訊的內容布局不斷完善,生產能力提升,將會迎來翻身的機會。

種種跡象都表明,騰訊在泛娛樂領域的布局是一以貫之,不可動搖的。消費互聯網的基本戰略就是,以遊戲為核心,視頻、音樂、動漫、文學、直播為羽翼,將內容產業做深做大,在這個戰略所覆蓋的領域,騰訊會不惜一切代價建立起自己的護城河。

財報显示,截至2020年9月30日止的九個月中,騰訊有幾項重大投資,包括以90億元投資環球音樂集團,還對一家線上視頻共享服務平台投資103億元獲得19%的股權。而在遊戲這條核心賽道上,騰訊在過去五年於全球範圍內發起大大小小的投資共110起,佔住了每個熱門品類和每個願意被投資的知名研發公司,也佔住了代理、分發等上下游環節,先後拿下Riot Games、Supercell、Epic Games。

在虎牙和鬥魚的合併中,財大氣粗的騰訊一口氣買下虎牙控股權,又把企鵝電競打包給了鬥魚,掃除二者合併的阻礙,據消息人士稱,董榮傑和陳少傑作為聯席CEO,等確保公司完成合併后,大概率也會像閱文管理層那樣被替換掉。

正如2017年的阿里那樣,在核心主攻領域,騰訊不惜成本,通過大肆投資併購確保自身的領先地位,而遊戲業務為騰訊的新一輪擴張提供了充足的彈藥。

不管出於輿論還是出於監管的壓力,騰訊一直以來都想淡化自身的“遊戲”標籤,並有意識地淡化遊戲在其業務體系中的核心地位,2018年和2019年的某些季度,騰訊遊戲收入佔總收入的比重一度降到30%以下,但是隨着版號放開和疊加疫情影響,本季度騰訊的遊戲收入再創新高,達508億元,佔總收入的比重回升至40%,網絡遊戲的增速更是高達45%,連續六個季度提升。

相比低毛利的金融科技和企業服務、高利潤但基數小的廣告業務,遊戲為騰訊提供了充足的經營現金流和大部分的利潤,讓騰訊有錢在其他領域維持擴張,是騰訊最重要的軍需庫和糧倉。

另外,根據互聯網分析師裴培的測算,騰訊的凈利潤與經營現金流比例在大型互聯網公司中是最低的,僅為63.5%,這說明騰訊在經營活動中產生的大量現金並未被計入收入中,而是以遞延收入的形式存在。截至三季度,騰訊經營活動所得現金流量凈額為465.28億元,遞延收入達864.27億元,彈藥十分充足。

03 騰訊激進,加速進化

同時做To C和To B的生意,讓騰訊學會了兩條腿走路,而日益殘酷的互聯網存量競爭,也讓騰訊加速進化,變得越來越強勢。

在930架構調整前,騰訊被認為存在的最大管理問題,是內部賽馬、各自為戰帶來的BU牆,造成信息不通、內耗嚴重、資源浪費,類似的一個項目可能分散在幾個事業群由不同的團隊做,而客戶想要對接某項業務,都不知道跟誰去談。

騰訊的信息流業務、算法推薦技術、廣告業務一直做得不好,最大的問題就在於能力過於分散,這兩年的B端歷練,讓一向以產品文化為導向的騰訊越來越重視運營的力量,小到業務的細枝末節,大到公司的投資併購,都展現出越來越強的控制力。

在業績回顧與展望中,騰訊管理層表示,雖然戰略升級成功會在長期顯現,但在某些領域已經初見成效,包括整合了廣告服務,重新激發了產品與內容平台的獲利,大力發展雲及SaaS業務,並建立了統一的底層內部開源代碼。

可以說,騰訊最大的改變在於,放棄了普遍的內部賽馬機制,而是建立技術中台,在前端實現數據和資源共享,整合業務,定好核心,互相協同,集中力量進行單點突破。

很多業務的整合升級都是採取這樣的思路,比如騰訊看點、比如騰訊廣告線,再比如閱文集團更換管理層后,騰訊影業、新麗傳媒、閱文影視在新文創戰略的規劃統籌下,分別進行全新的戰略定位,其中騰訊影業強化主投主控及自製能力,新麗傳媒聚焦於頭部項目製作,閱文影視更多鏈接產業,推動對優質IP的體系化開發。

同時,騰訊不再像以前那樣,只求共生,不求擁有,在騰訊已布局的社交、內容核心賽道上,騰訊堅決通過投資、並表掌握控制權,使被投公司的業務不能與自身業務產生競爭和內耗,反而要予以差異化定位實現相互協同。

而在那些騰訊已經剝離或者並不擅長的領域,比如電商、外賣、打車、本地生活,騰訊雖然不求擁有,保證劉強東、黃崢、王興們的控制權,但也會從自身業務中尋找抓手,嘗試自己來做。

事實上,微信朋友圈和視頻號的存在,已經對快手產生了抑製作用,拼多多雖然靠微信流量起家,但微信小程序切入電商,也多少會給拼多多造成擠出效應。

但上述改變也只是一定程度上,騰訊不會像阿里一樣要求100%的同化,從本質上來講,騰訊依然是個連接器,連接信息、人、商品、服務,只不過在提升連接效率上,需要那麼適度的人力作用,就像奉行自由主義經濟,也有需要凱恩斯主義的時候,吃夠了大鍋飯,也需要包產到戶,激發生產积極性。

市場環境風雲易變,騰訊做出了有效的調整應對,這是大象轉身最為難得的地方。

*免責聲明:在任何情況下,本文中的信息或所表述的意見,均不構成對任何人的投資建議。

【本文作者趙磊,由合作夥伴燃財經授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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快消品界看似離譜的跨界合作又多了一對。

天眼查信息显示,可口可樂和蒙牛合資打造的“可牛了乳製品有限公司”,在今年10月底正式成立,公司註冊地位於安徽蚌埠五河經濟開發區。據官方消息透露,二者將合資打造一個全新的低溫奶品牌。

兩大快消巨頭的合作,其實早有蛛絲馬跡。

今年5月6日,國家市場監督管理總局就已發布信息稱,可口可樂與蒙牛新設合營企業案已於4月底審結。這意味着二者的合作早已拿到相關監管部門的“通關卡”。

跨界合作,早已成為企業間共同尋求新增長的有力方式。

可口可樂對乳製品領域早已蓄勢待發,今年1月已同意全面收購美國乳製品飲料品牌Fairlife。此次和蒙牛合作,也是看中了蒙牛的工業生產體系和奶源基礎。

於蒙牛而言,合作則有着更深的意圖——不僅能藉助可口可樂的品牌和資金開拓海外市場,更是與伊利角逐多年後的一次重要破局機會。

蒙牛的如意算盤

伊利和蒙牛之間的角逐,幾乎貫穿中國乳業的整個發展歷程。

創業前期,蒙牛近乎瘋狂地追趕伊利,終於在2010年實現反超。不過伊利憑藉營銷和渠道很快趕上,再次奪走行業龍頭寶座。

中國乳業兩大巨頭的差距在彼此的追趕中被逐漸放大。

2019年,蒙牛實現營收790.3億元,伊利營收為902.2億元,超蒙牛近100億元。

市值上差距則更明顯。截至11月16日收盤,伊利市值達2331億元,蒙牛市值1627.95億港幣,摺合人民幣1386億元,比伊利少了近1000億元。

蒙牛與伊利的主營業務極其相似,都由液態奶、奶粉和冷飲三大產品構成。但這幾年,伊利開始聚焦常溫優勢,進行橫向拓展品類,不斷拓寬護城河,市佔率增速已經超越蒙牛。

2019年,伊利與蒙牛在常溫液態奶市場的佔有率分別是37.8%和27.2%,二者之間差距比較明顯。

產品端的數據更說明問題。

伊利目前手握三大“百億級單品”,分別是伊利純牛奶、安慕希和金典,還有11個銷售額過10億的“爆款”單品。尤其是安慕希,已連續多年成為伊利的核心收入來源,僅2019年實現銷售額200億元,市場佔有率高達60%。

蒙牛以特侖蘇和純甄兩大百億單品與之抗衡,但單品盈利能力皆不及伊利,其他產品多反響平平。綜合比較而言,蒙牛的確遜於伊利,尤其是在常溫奶領域。

蒙牛並沒有打算一直被伊利甩在後面。

2017年,蒙牛宣告其“雙千億目標”,即公司於2020年銷售額達到千億,市值破千億。

接下來,收購、併購、整合上游奶源企業等,蒙牛以一系列資本運作來加速業務推進。2018年,蒙牛的奶粉業務實現了48.9%的高速增長,這背後離不開收購君樂寶、雅士利帶來的驅動效應。

從整體的財報數據來看,伊利在液態奶、奶粉及奶製品、冷飲這三大主要業務上,依然保持着對蒙牛的全面領先。

距離目標年份結束還有不到兩個月時間,蒙牛的市值目標已經達到。但受疫情影響,銷售額目標卻並不理想,2020年上半年收入僅375.3億元,遠低於同期伊利營業收入。

面對這樣的情形,蒙牛亟需破局,尋求新的業務增長,開拓新市場。背後有中糧做媒、有意轉型“全品類料公司”、跨界乳品行業的可口可樂,為蒙牛提供了機會。

這次合作入局的低溫奶市場,正是蒙牛一直尋找的新的發力點。

低溫奶賽道的“大生意”

蒙牛作為常溫奶巨頭,入局低溫奶市場,其實是“蓄謀已久”。

尼爾森數據显示,加拿大、英國、美國、日本等國家的巴氏低溫奶市場份額都在99%以上,但我國目前巴氏低溫奶的市場份額僅有15.2%,遠低於常溫奶84.8%的市佔率。這樣的差距,也正是中國低溫奶的增長空間。

蒙牛注意到這一機會,決心押注低溫奶領域,與主打常溫奶的伊利進行差異化競爭。

2017年4月,蒙牛正式成立鮮奶事業部,打造了低溫奶子品牌“每日鮮語”和“現代牧場”。根據蒙牛方面的披露,隨着消費者對低溫鮮奶的需求日益熱烈,每日鮮語迎來快速增長,2019年同比增長近500%。

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蒙牛2019年成績單還显示,其低溫酸奶連續15年排名行業第一。

有着巨大成長潛力的低溫奶,在行業內逐漸變得引人注目。

2019年,整個巴氏奶市場的規模達到343億元。根據中國產業信息網數據,巴氏奶的年增速自2011年以來基本保持在7%以上,2015-2019年的複合年均增長率達到8.8%。

反觀常溫奶,歐睿數據显示,其增速和消費量自2014年來開始逐步放緩,其中2017、2018 年還出現負增長。

佔比低、潛力大的低溫奶賽道,吸引了不少乳企加入。

我國經營低溫乳製品產品的企業已超過400家,乳企競相爭奪的背後,核心因素在於低溫奶毛利率比常溫奶高10%-20%。

但低溫奶也比常溫奶受限條件多。冷鏈設備、運輸距離等因素,都對低溫奶的發展的形成一定阻力。

要保證飲品的風味,低溫奶的行業布局需嚴格遵照“圓心-半徑”理論。即產能的覆蓋範圍就是奶源地為圓心,冷鏈能力為半徑。奶源地越多,冷鏈能力越強,就能佔據更大的市場。這也成為了眾多乳企紛紛搶佔奶源地的原因之一。

目前國內的低溫奶市場並未形成寡頭格局。不少乳企依託區域市場優勢,在各自的勢力範圍內野蠻生長,比如華北地區的君樂寶,江浙滬地區的光明,西南地區的新希望等,在廣東地區還活躍着大量的地方品牌,如風行、香滿樓等。

有行業內人士認為,諸侯林立的市場格局,意味着蒙牛有機會憑藉全國布局的渠道和資金優勢,打通全國市場成為那個“統一者”。

“可牛了”能否實現雙贏?

整個低溫奶市場中,幾乎各大乳企都已完成布局,或是走在布局的路上。但參与者越多,就意味着市場份額的瓜分者越多。

蒙牛和可口可樂兩大巨頭的合作,雖然可以速成新品牌,但中外合資企業歷來充滿不確定性,是否可以產生1+1>2的效果仍不好說。

目前在全國低溫奶品牌中,排名較靠前的乳企仍是以光明為代表的全國性乳企,和以新希望、三元為代表的區域性品牌,伊利、蒙牛反而像是低溫奶賽道的追趕者。

為何會造成這種局面?

分析當下的低溫奶市場,兩大巨頭其實並不具備核心優勢。數據显示,伊利、蒙牛兩大巨頭的常溫奶業務仍是主要收入來源,大部分資源都集中在此。

目前低溫奶仍只能在奶源地周圍300-500公里實現配送,中國有近50%的乳品銷售來自農村和鄉鎮,然而我們的冷鏈運輸,到今天仍然不足以覆蓋農村和鄉鎮市場。

中國幅員遼闊,超過70%佔比的優質奶源主要集中在北方,但消費市場卻偏向南方。即使是伊利、蒙牛這樣的巨頭,也無法讓低溫奶迅速覆蓋全國。

伊利、蒙牛這類全國性乳企,亦或未來要打造的低溫奶新品牌,若想實現區域全覆蓋,最關鍵的還是依靠基礎設施的推動。冷鏈物流是限制短保食品發展半徑的主要因素,冷鏈物流的快速完善,才能為整個“短保”食品類的多區域同時崛起創造條件。

從行業競爭角度來看,企業對優質奶源及低溫奶市場的搶奪已經到達白熱化階段。“可牛了”的對手們正在以20%左右的年增速快速增長。

伊利、蒙牛、三元、光明等老牌乳企加大投入布局,君樂寶、新希望、華明牧場等區域新品牌也在紛紛試水並佔據一席之地,外來者即使有資金優勢,也不容易進入當地市場。

已有海外乳製品業務布局的可口可樂,是否能夠將其經驗複製到國內還不好判斷,低溫奶運營經驗的匱乏,也給最終的合作帶來了一份不確定性。

擁有兩大巨頭品牌的強大背書,但能否在激烈競爭的市場中殺出重圍,“可牛了”也有待時間的檢驗。但可以肯定的是,這個新品牌定會成為中國乳業市場一位新晉的大玩家。

寫在最後

在蒙牛提出雙千億目標之前,伊利董事長潘剛就提出了2020年“五強千億”的戰略目標——2020年進入世界乳業前五強、營收超千億。

伊利的“五強”目標在近日提前實現。在荷蘭合作銀行公布的2020年“全球乳業二十強”榜單中,伊利集團成功躋身五強,成為第一家也是迄今為止唯一一家進入全球5強的亞洲乳企。有行業人士分析,根據其上半年財務表現,其2020年營收超千億的目標,在年底也有望實現。

被可口可樂推着往前走的蒙牛,需要走得再快一些,才不至於落得太遠。

參考資料:

1.《雙寡頭格局穩定,行業理性競爭》,開源證券

2.《低溫奶專題報告:隨風潛入夜,潤物細無聲》,未來智庫

3.《短保鮮奶,“撕扯”伊利、蒙牛兩巨頭!》,新經銷

【本文作者張凱倫,由合作夥伴億歐網授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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“互聯網+”拓寬全球餐飲應用場景

“文章可以不寫,但外賣不能不叫”。訂外賣,似乎成了每個上班族無形的默契。

上半年全球遭遇了來勢兇猛的疫情突襲,很多人就此認為,餐飲行業將會迎來巨量的倒閉潮。但伴隨全球数字化變革,移動互聯技術拓寬了餐飲行業的應用場景,疫情反而成了催化劑,多家餐飲行業快速湧入外賣平台,給商戶帶來了銷售增量,熬過了這個漫漫“寒冬”。

隨着外賣配送行業在全球購買渠道中的佔比不斷提高,該行業映射在資本市場也是一番“秀麗景色”。以外賣配送起家的美團(03699.HK)為例,2018年赴港掛牌上市,在短短兩年時間里,其股價已經上漲3倍,今年年內累計漲幅超過200%。有投行認為未來3至5年,國內餐飲外賣收入年複合增長率將達25%。

無獨有偶,海外市場也面臨着同樣的機遇。在市場環境的影響下,全球孵化出的外賣配送平台,已經陸續開始推進IPO計劃。

據獲悉,美版最大的外賣配送平台DoorDash於美東時間11月13日正式向美國證券交易委員會(SEC)遞交S-1招股書,預計12月中旬以“DASH”為股票代碼登陸紐交所。

一邊是新巨頭IPO,一邊是曾經巨頭被出售

DoorDash成立於2013年,由 Stanley Tang、Andy Fang、及 Tony Xu 三位華裔創始人創立。

DoorDash三位華人創始人

從左至右分別為:Stanley Tang, Tony Xu, and Andy Fang

以快捷的運送速度以及高質量的服務為主要優勢的外賣配送平台。過去幾年,美國外賣平台發展趨勢迅猛,像DoorDash這樣的公司數以萬計,但經過短短6年時光,DoorDash已經從一個小平台躋身進入該行業龍頭部位,成功擊敗“外賣鼻祖”Grubhub ,以38%市場佔有率第一的位置,成為了美國最火的外賣公司。

高盛、摩根士丹利、巴克萊、德意志銀行、加拿大皇家銀行資本市場、瑞銀投資銀行等數十家一線投行均參与DoorDash的IPO事宜。

面對十幾家一線投行“押注”的DoorDash,或許我們能從招股書中,了解DoorDash的真實“面容”。

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DoorDash一直被稱為外賣界的Uber。主要是因為DoorDash並沒有自己的配送團隊,而是採取類似眾包的方式給用戶送單。只要你有簡單的配送工具,如汽車,智能手機。你就能輕鬆成為“騎手”,每單至少能獲得6美元的送餐費,甚至可能獲得意外的小費收入。這也就是DoorDash App中“become a driver”。眾包的配送模式,讓其外賣配送的隊伍在短時間內擴充的十分龐大,其外賣零工人員約莫100萬人。Dashers已通過DoorDash平台賺得超過70億美元。

從招股書中,我們可以獲知,其營業模式幾乎與國內“餓了么”早期“美團外賣”配送機制幾乎一模一樣。消費者線上下單,商戶製作餐品,通過算法由就近騎手接單完成配送,成為一個穩定的生態圈。

自成立以來,DoorDash平台上總計已完成超過9億筆訂單。公司在美國、加拿大、澳大利亞的本土平台已經擁有39萬商戶,並覆蓋全美所有50個州及波多黎各,共計擁有1800萬的Dashers。DoorDash目前已與美國最大的200個國民品牌中的超過175家形成合作。

DoorDash為了提升用戶粘性,也在營銷策略方面設計了一些小心思,比如每月充值9.99美元的DashPass,就可以享受免平台外送費的服務。截至2020年9月30日已擁有超過500萬名會員。商家在DoorDash平台上的銷售總額已超過190億美元,其中2019年平台上每一商家的同店銷售額同比增長59%。

儘管DoorDash目前風生水起,但競爭對手的落敗似乎讓投資者對於DoorDash的發展有所顧慮。今年,被譽為“在線外賣鼻祖”的GrubHub,淪落成為巨頭爭奪的肥肉,靠“賣身”求生存。

2014年,GrubHub以20億美元的估值赴紐交所上市,僅輝煌了6年,Grubhub就以73億美元的價格將自己出售給總部在阿姆斯特丹的食品配送公司Just Eat Takeaway。實際上,作者拆解GrubHub衰敗的原因發現,導致其盈利能力持續下滑,以及市場份額不斷萎縮,是由於GrubHub的中前期打法出現了致命的問題。

該公司前期搭建平台吸引商家入駐,撮合用戶與商家完成交易,而在配送環節,選擇的則是由商家自行配送,配送全程並不在GrubHub掌握範圍內,用戶無法實時了解配送狀態,另外,很多入駐平台的餐飲企業並不具備配送的能力。這不僅導致用戶對平台信任感缺失,同時這意味着平台將喪失缺乏粘性與護城河。在這一點DoorDash似乎巧妙的避開了這一大致命的風險因素。並且一招命中了對手這個弱點,解決了配送的難題,輕鬆的拿下了市場份額。

外賣市佔率第一,是否能穩坐寶座?

財務數據方面看,2018年和2019年,DoorDash的凈收入分別為2.91億美元和8.85億美元;2020年前三季度的凈收入則為19.16億美元,較2019年同期的5.87億美元增長223.7%。但就目前而言,除開今年第二季度,出現罕見單季度盈利外,該企業均處於未盈利狀態,幾乎每配送一單都在倒貼。

但好在凈虧損在不斷縮窄。2018年和2019年的凈虧損分別為2.04億美元和6.67億美元,但2020年前三季度凈虧損1.49億美元,較2019年同期的5.33億美元相比明顯縮窄。凈收入波動較大,或許與疫情逐漸得到控制有很大關係,這也是投資者擔心的另一個層面。疫情得到控制后,外賣需求可能會因此減少,該公司是否能夠維持疫情期間的業績增長,存在很大的質疑。

但DoorDash有各路大佬幫襯,作為硅谷“精英班”YC(Y Combinator)孵化項目之一,創業孵化機構YC首筆12萬美元投資至今。同時,DoorDash已累計完成超過25億美元的A至H輪融資,今年6月完成H輪融資后的估值為160億美元招股書中獲悉DoorDash持有的現金、現金等價物及有價證券為16.11億美元,資金儲備仍相對充裕。根據《華爾街日報》報道,DoorDash的IPO估值或將達到250億美元。

激烈的行業競爭和整合趨勢,始終是成長路上必須要面對,但DoorDash公司仍然是外賣行業里偉大的公司。公司的成長能力優秀,難怪會有一線投行下注加持。在此背景下,海外外送的巨頭們或許未來不久將迎來一輪洗牌。

【本文作者木村盆栽,由合作夥伴格隆匯授權發布,文章版權歸原作者及原出處所有,轉載請聯繫原出處。文章系作者個人觀點,不代表立場。如內容、圖片有任何版權問題,請聯繫(editor@zero2ipo.com.cn)處理。】

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11月19日,土巴兔宣布“裝修保”全面升級。從2012年保障措施誕生,到2020年裝修保升級到2.0階段,土巴兔歷時8年時間,為業主裝修構築起全方位的服務保障體系。此次裝修保全面升級,意味着土巴兔將不斷打造裝修服務標準,破解用戶痛點,構建平台的服務壁壘。

“從選裝修的這一刻開始,用戶不僅要面對資金安全上的顧慮,還要受到售後、質量等各方面問題的影響。”土巴兔副總裁劉荃直指行業“痛點”,並給出了平台探索出的破解之法,未來將持續以用戶需求驅動B端服務升級,從而助推整個裝修行業的良性發展。

從2項升級為8項 涵蓋資金、質檢、保險層層保障

按照土巴兔官方介紹,此次裝修保的全面升級,首先就體現在保障措施的數量增加。這項新保障體系,涵蓋了先裝修后支付、第三方質檢、建工意外險、正品輔材、售後延保、在線預算審核、陪同簽約和新房驗收等8大保障措施,是在之前“資金安全保障”和“工程質量保障”的基礎上,又新增了各方面的考慮。

其中,“先裝修后支付”是指用戶裝修款由第三方全國性銀行進行專項管理,保障用戶資金安全,每個階段施工完畢且用戶確認後分階段支付給裝修公司。“第三方質檢”則是在關鍵裝修節點質量檢測,提前發現問題避免完工反覆整改,併為用戶出具电子報告。

相比之下,市面上也有公司推出了類似的保障性服務,但在裝修開始前,裝企就可以收到部分款項,而且資金也非嚴格意義上的託管,安全性明顯降低。

與前兩項保障措施相同,“建工意外險”從字面上就能理解,是為工地上的生命財產安全投保的一項保障措施。

可以說,第三方質檢就是“讓專業的人去做專業的事”,新增的在線預算審核、陪同簽約和新房驗收也都是在發揮專業性,從裝修的前端和後端為業主有效避坑。相比之下,正品輔材則是從質量上對材料品質進行把控,售後延保是延長保修時間的周期。

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資金、質量、保險、檢驗,用土巴兔副總裁劉荃的話說,這次將方方面面的保障措施聚合在一起,就“形成了系統性的保障措施”。而土巴兔的這一整套保障舉措,在行業內尚屬首例。

直擊裝修痛點詮釋“用戶為王”行業根本

一直以來,裝修行業痛點眾多,影響着業主裝修體驗,土巴兔副總裁劉荃坦言是“行業倒逼企業不斷創新”。對於裝修保升級的背景,他也明確指出,此次是對原有服務進行優化升級。

在土巴兔針對“裝修”所進行的一項調研中,有近60%的業主最擔心的環節是“工程質量”,其次是裝修增項等問題。有41.07%的業主表示,裝企無法提供廠家售賣的正品輔材,絕對不會選擇。同時,還有超過75%的業主願意自購保障服務。事實上,對於裝修行業的弊病,遠非一朝一夕的問題。

正因如此,土巴兔在不斷髮展的過程中,逐步為業主破解“痛點”。最先誕生的,便是資金託管。2012年,土巴兔率先推出“先裝修后支付”資金託管服務。對裝修行業而言,這樣的支付方式無疑是一把利刃,直接打破“先款后工”的支付方式。

與此同步,土巴兔也推出了第三方質檢服務。在裝修過程中,對關鍵環節進行驗收,驗收合格且業主滿意,裝企才能收到相應款項。“裝修是一件複雜的事,又低頻、專業度較低。”有土巴兔內部人士表示,讓業主短時間變成“專家”很難而且耗時間,“平台代表的是一群人,推出先裝修后支付和第三方質檢的‘裝修保’服務,就是我們來為業主完成這些專業的事”。

在不斷構築壁壘的同時,土巴兔也在全力打造家居內容和社區生態平台。目前,土巴兔平台匯聚了大量裝修攻略、案例以及海量的裝修設計效果圖,可以幫助業主獲取裝修知識,幫助企業進一步觸達消費者,建立業主和裝修公司之間的高效連接。

此次土巴兔裝修保升級,就是在保障業主的需求。據透露,全新升級的裝修保具有顯著的本地化特性,未來將不斷完善並逐步推行至全國。

【本文為原創,網頁轉載須在文首註明來源(微信公眾號ID:PEdaily2012)及作者名字。微信轉載,須在微信原文評論區聯繫授權。如不遵守,將向其追究法律責任。】

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每當提到無人機,我們腦海里閃過的,大多是那個四四方方直上直下、滿頭“竹蜻蜓”的傢伙。而造成如此印象的孽緣,便是四年前,那場“群雄戰大疆”的千機大戰。

僅當年10月,就有近600家企業參与其中。麻雀雖小,也能在電線桿上多嘴,無人機螺旋槳的轟鳴聲連成一片。本着夯雀先飛的原則,很多人想也沒想就扎堆進場,期待靠着電控多旋翼無人機在消費級市場破冰。目之所及,皆我族類,消費級無人機市場很快就陷入了一場同質化競爭的苦戰。

此役過後,大疆開始為人所知,而“無人機”也幾乎與“電控多旋翼”畫上了等號。

但事實上,無人機並不止你我所熟知的那樣。即使同為“無人機”,在不同場景里,其形態與功能也是有着明顯區分的。

就拿無人機圈子里廣為流傳的一條鄙視鏈來說:做軍用的瞧不起搞民用的;搞民用瞧不起玩航模的;眾模友不服:“航模是航模,不是大疆造的玩具”;這時,AR drone站起來發言:“做玩具,我們才是專業的”。

而這“玩具”,指的便是以疆“精靈”系列為代表,供業餘人士嘗鮮娛樂的消費級千元機、萬元機,而更高端一點的“悟”系列、“禪思”系列,則被歸類於專業航拍工具,也就是專業級無人機。

可以說,大疆的產品戰略一直以來都是既搞“民用”也賣“玩具”,走的是一條航拍領域的垂直路線。可自打大疆一戰成名,它的身份就不再只是一個垂直品牌。

頂着全球無人機領跑者的光環,先後吸納了超過11億元的融資,大疆能否繼續擴大優勢,乃至上市IPO,都是外界格外看重的。

但就在2017年以後,佔據超過七成全球份額的大疆無人機銷量卻開始明顯放緩,一度釋放出市場飽和的信號,這讓大眾的視野逐步跳出消費級市場,望向更加廣闊的應用級市場。

曾被大疆打得被迫轉戰農業領域的的極飛又高調了起來,就在剛剛過去的11月15日,極飛正式宣布完成新一輪12億元人民幣的融資。顯然,應用級市場的冰山一角已經在植保無人機的賽道上展露無遺。

避開大疆獨步的航拍武林,無人機大小不一的螺旋槳,終於撕破了業界許久的平靜。山河扭轉,風雲易變,這條關乎無人機產業未來的突圍之路究竟要如何去走?

突圍契機

回溯無人機的變遷,它在農業上的應用遠早於航拍領域。

最先開始利用機器輔助農業生產的是以美國為首的西方發達國家,而用飛機進行農業灌溉和植保工作是在二戰以後。

1921年,美國俄亥俄州特洛伊附近,陸軍航空隊的一位飛行員駕駛着一架JN-4教練機,用臨時安置的金屬漏斗向下噴洒砷酸鉛,他憑藉高超的飛行技巧成功殺死了整個果園的天峨毛毛蟲,成為了第一個採用動力飛機進行農業噴撒的人。

但他的超強技藝不久就被無人機給盯上了。

80年代以後,隨着無人機已經基本解決了“能飛”“能控”的問題,世界各地開始着手於讓無人機進入應用場景。

1983年,日本的雅馬哈接到了來自農林水產省關於發明單旋翼無人機的要求。沒錯,就是那個做風琴起家,結果把業務拓展到摩托車上的雅馬哈。

經過4年探索,世界上第一款真正投入農業噴洒實踐的無人直升機R-50問世。“用無人機取代有人機”,這其中的邏輯我們是很好理解的:傳統飛機體不僅積大,成本高,最致命的是起落非常不便,一般在田地里,是很難找到一塊既長又平整的跑道的,這也是為什麼第一代植保無人機並非固定翼結構,而是直接採用了技術更加複雜的單翼直升機結構。

在第一款植保無人機誕生以後,日本便相繼出台了一眾推廣政策,大力促進植保無人機在稻田中的應用,植保無人機在日本迎來了有利的大環境。

隨着大量植保無人機企業應運而生,與其配套的服務模式也逐漸建立,依靠着一批類似我國農委、農機協會這樣的組織,日本的植保無人機實現了統籌服務,規模化作業。

當技術落到地里,植保無人機的商業模式就被徹底打通了。有了這種統籌服務的第三方消費渠道,整個供應鏈得到了穩定持久的發展:從對飛手的技能培訓到對飛機的保養維修,再到對各種掛載噴頭和航空藥劑的實驗開發,可謂是一應俱全,僅用於水稻這一種作物的藥劑,登記在案的就有133種。

憑藉著成熟的商業模式,日本的植保無人機產業在日後的二十年間飛速發展,力壓美國,成為植保無人機應用的頭號強國。

然而,也正是因為這種成熟的商業閉環,使得日本的植保無人機一直以來都由雅馬哈這一個企業主導,品牌之間並沒有形成激烈的競爭,其後果就是使日本錯失了一次關鍵的產業升級

從2016年雅馬哈發布的新機型Fazer R G2來看,這款售價高達1342萬日元(摺合人民幣87萬)的無人機仍然採用了老式的兩衝程燃油單旋翼,最大續航里程達到90公里,最大載重35千克,除了可以裝載至多32升藥劑外,還能兼具運輸、航拍等功能。

由此看出,日本的植保無人機直到今天都還在朝着燃油直升機的方向前進,雖然技術實力不斷提升,但發展思路明顯僵化,市場定位也開始模糊不清。

隨着日本社會的老齡化現象加劇,上了年紀的飛手更喜歡輕便產品,而年輕一代又不像老一輩那樣痴迷於磨鍊技術,“油動直飛”正面臨着後繼無人的困境。

與此同時,在隔海相望的中國市場,千機大戰正在上演。而所有玩家的目標只有一個,那就是讓更多的消費者為之買單,這讓電控多旋翼的機型成了首選。

早在上世紀初期,美國軍方便開始牽頭多旋翼飛行器的開發,但由於始終無法解決機體過大、載荷能力弱、飛控系統難以駕馭等問題,使得各種實驗機型都沒有實際的應用價值,最後也就不了了之了。

而後,真正把多旋翼機型發揚光大的反而是那個做玩具的AR drone。當多旋翼技術從載人平台轉移至微型無人機平台,載荷能力弱的問題也就迎刃而解了,加之突飛猛進的計算機技術不斷為飛控系統提供優化,由此便拉開了無人機在消費級市場的革命序幕。

與“油動直飛”不同,供人把玩的“電控多旋翼”不僅操控難度低、自動化程度好,而且維修難度小,安全係數高,就算是某個倒霉蛋被它砸到,也不至於上演我們上學時盯着教室里的電風扇所擔憂的畫面。

老玩家的錯位,給了新勢力崛起的機會。

其實,早在千機大戰以前,我國就已經開始着手推動無人機在植保行業的發展。從2008年出台政策,一直到2013年,相關企業都把開發重點放在如何效仿日本的油動植保機上。

眾所周知,只要是“吃油”的玩意兒,其工作都得依託複雜的机械工藝,而我國在精密器械方面的硬實力也就是近幾年才慢慢趕上的。就拿我國的傳統汽車行業來說,基本是合資企業的天下,到了自主品牌這裏,各種碰瓷大牌的“逆向研發”層出不窮,但結果依然只是分食下沉市場。

由此可見,想要在短短几年時間單憑政府扶持就抹平與鄰國間的差距是不太現實的。事實也證明,彼時造出的無人機產品不是價格太高就是性能太差,根本無法大規模量產,整條產業鏈都處於極其脆弱的萌芽狀態。

可是,自從2013年過後,無人機的發展方向便開始由油動向電動轉移。而要順應這種趨勢,我國的情況就好比是在自家宅基地上拆掉平房蓋洋樓,絲毫沒有阻礙。

另外,電控無人機在供應鏈上與智能手機有着天然的重合,就拿大疆的Mavic Air 2為例,經專業人士拆解后發現,其中有80%的零件來自於智能手機等电子產品中的成品零件,這讓我國在新生代無人機的開發中獲得了與生俱來的優勢。難怪千機大戰的主戰場會在中國。

重新審視這場轉型浪潮的頂點,能夠看到的不止是由資本捲起的泡沫,倘若仔細搜尋,便不難發現這藏於廢墟下的寶藏。

直至今日,尤其是在農業植保這樣的應用領域,人們已經很難一口咬定,電控多旋翼與油動直飛究竟孰優孰劣了。雖然電控多旋翼不及直飛高效,但由於上述的種種原因,使其明顯更受市場青睞。從純粹的電動玩具到田間作業的可選項,電控多旋翼已經完全具備了衝擊傳統植保無人機地位的能力。

回看我國無人機領域的這場突圍,正是過往殘酷的競爭煉就了我們如今全球領先的產品技術與產業鏈基礎,讓活下來的玩家有了反哺應用級市場的能力。

這便是突圍的契機。

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巨頭分野

俗話說,想要成事,必須集齊天時地利與人和。如今,前兩個已經有了,缺少的便只有後者。

與日本不同,我國的植保無人機市場並沒有很快誕生出像雅馬哈這樣主導品牌,反而歷經了一段艱難的亂象期。

在我國農村,購買農機的渠道都還是集中在線下,不存在較為客觀的第三方評測機構,擁有話語權還是接近农民的各大經銷商,而事實上,就連這些負責一手採購的經銷商也未必能夠有效辨別這些產品。

例如萊盛隆,其無人機產品就是在2017年進入東三省農場的。當時的大疆和極飛已在當地布下了據點,誰料這萊盛隆的打法卻異常激進,在宣傳上直抓兩個痛點:

一是負載重。此前無人機負重都在10升以下,萊盛隆宣傳的產品最少的負重15升,此外還展示了負重30升和80升的無人機。

二是承諾交付的備用機多。其他品牌大約30台無人機配備一兩台備用機,萊盛隆大膽喊出了一台無人機配一台備用機。

而這樣的噱頭背後,卻是萊盛隆的產品的確配得上這一比一的備用比,頻繁的“炸機”讓飛手們苦不堪言,之前承諾的備用機也遲遲未能交付。對此,黑龍江農墾集團轄區下的30多個代理商還曾自發選出代表,拉着橫幅鬧到了萊盛隆的公司門口。

也就是趁着植保無人機行業播撒魚苗的季節,不少根本沒有研發資質的奸商利用各種手段混淆視聽,藉機換殼入市,將隨意購置的“四旋翼”組件簡單拼接再加以包裝,不僅騙取了政策補貼,還對本就根基薄弱的消費市場反向教育了一通。

可以說,這都是高科技產業在草莽時期的通病,這樣的情況一直到了2018年才有所好轉。不僅是監管里力度的提高,更是因為產業龍頭的集體發力。

在大疆順利拿到10億融資過後,迅速向全行業發起了價格戰,首發價為52999元的MG-1經過幾次連續降價,在2018年的10月18日直接來到26188元。原本要靠着各種坑蒙拐騙才能做到的低價位,不料轉身就變成了一線玩家的行業標準,這自然也就無利可圖了。

技術方面,頭部玩家爭相拿出了自己的看家本領:智能路線規劃、緊急避障、故障自檢,一旦一方作出革新,另一方就會立馬跟上,這樣一來一回,技術門檻也就抬高了不少。

當下,植保無人機產業的爭奪已經進入收官階段。處在頭部的大疆與極飛爭鋒相對,高科新農、翔農科技、漢和航空等T2陣營緊追其後。在技術與價格都逐步走向趨同過後,懸而未決的是商業模式與品牌路線的較量。

回顧大疆在消費級市場的商業模式,貫穿始終的便是產品為王的策略,通過不斷優化上游供應鏈、用技術創新提升產品實力、不斷完善經銷商體系,最終以遠超競爭對手的高性價比搶佔市場。但這一戰略,在植保無人機的賽道上卻並不順利。

當筆者在民間搜尋有關大疆植保無人機使用反饋時,發現真正從某個功能入手,認真分析利弊者鮮有,反而更多的是那些關於“炸機”事故的訃告。先用一段簡短的文字表達一下喜提新機的喜悅,再配上一組桔梗地里的“自燃”報告,我願稱其為範式,當然,這其中也不少是被電線“絞死”的。

面對“炸機”,多數人都是能夠倘然面對的,其原因就在於他們對自己的操控技術還是有着清晰的認識——那怎一個菜字了得。“炸機”的確怪不得產品,但這也從側面暴露了植保無人機商業模式本身存在的問題。

很明顯,無人機從消費級市場轉嚮應用級市場,其購機目的發生了根本性變化。能夠想象,當一個熱愛極客文化的技術達人在買到一款無人機后,他做的第一件事就是先弄清它的技術原理,然後苦心專研操作技術,最後或許還會收穫出各種連開發者都想不到的玩機技巧。

而當一位农民拿到一款據說能夠對付農忙的生產工具時,他首先想到的就是趕緊裝好農藥,讓其晃晃悠悠地起飛。而這種趕鴨子上架的行為最直接的後果就是“炸機”。也正是因為大疆的率先降價,讓此前對植保無人機不甚了解,本來持觀望態度的人匆匆選擇了購入一台大疆,這也解釋了為什麼在前些年網傳的一眾“炸機”帖中,飛控相對更加穩定的大疆反而比極飛的出鏡率更高。

這些“炸機”現象讓我們能直觀地看到,提供完善的飛手培養與無人機維修服務是多麼重要。而在對服務的重視程度上,大疆與極飛確實表現得大相徑庭。

此前,大疆為植保無人機業務設立的售後服務點非常有限,出了問題基本都是採用郵寄返修,而這一去一來動輒半個月,可問題卻依舊沒能解決。對此,知乎有網友對大疆植保無人機售後的評價是:痛到讓你懷疑人生。‍

反觀對手極飛,自打壯士斷腕——在2015年砍掉除農業領域外的所有業務,極飛每年都會在全國各地舉辦新品推廣會,深入田間地頭介紹自己的產品。而這樣的推廣會在去年更是上演了不下2000場,遍及全國 30 多個省區市。會上,極飛除了介紹產品、分享經驗,其中最為重要的就是宣傳其配套的產品服務。

可以說,極飛想走的是一條“產品+服務”的路線。

最初,在極飛還未正式開放代理渠道售賣無人機的時候,涉足服務的這條路子其實就已經存在了。為了驗證其產品可靠性,更是為了從傳播渠道的最底層提高自己的品牌聲量,極飛一直都採取着賣服務的模式。

通過建立直營的服務團隊,為农民上門打葯或提供相應的技術援助。而設身處地的植保作業也為極飛積攢許多寶貴的應用經驗。在後續推出的配套管理系統中,用戶不僅能夠在系統上查看和管理團隊、無人機及相關設備,還能夠及時捕捉附近的植保需求,實現在線接單。

“用無人機作業,大疆噴完了,極飛的飛機還沒起飛。”這是業內關於植保無人機的一個梗。笑談背後,體現的是這兩家植保無人機在服務過程中的操作模式差異:

依賴於基站、RTX技術等,極飛的植保無人機在起飛前需要作大量的工作,包括劃定區域、設定路線、農藥噴洒量等等,為用戶制定一個針對性的植保方案,而使用者最後只需一鍵啟動無人機,後者便會開始自主作業,期間不需要人為干涉。

與極飛不同,大疆植保無人機雖然作業前也會收集數據進行一些規劃,但在後面具體的操作中,它還需要人為監控和操作,其操作優勢更多的體現在平衡與穩定上。

整體看來,極飛提供的是一套完整的服務,而大疆提供的則是一套產品和技術

另外,極飛在產品銷售的模式上也比大疆來得更加靈活與人性化。

就在極飛的第一款至寶無人機P20首發的那段時間,由於其技術成本還未能與大疆抗衡,一套標準套件需要花上9萬多元,比起友商確實要貴了不少。但極飛也並沒有選擇死磕,在這9萬多的套餐中,每一個模塊都是可以自行搭配組合而非必須全數購買。其次,極飛還同時開設了租賃服務,交上10萬元的押金就可以按需擬定租用合約,打消了大家對“一鎚子買賣”的顧慮。

這樣的思維還一直被極飛延用到了新機的銷售方案之中。當新的產品發布后,消費者便可將老一代產品帶到服務點,按照自己的需求購買和更換升級組件,這不僅大大降低了消費者的復購成本。

而大疆顯然是沒有料到這些。

自2015年發布MG-1以來,大疆每年都會發布新機,若想更新換代,經銷商或是植保隊就只能全款復購。更為致命的是,隨着價格更低的新產品的出現,原有的舊產品很難逃脫“積壓”的命運。用某經銷商的話來說,像植保無人機這種工具型無人機只會迭代越快,死得越快。

在筆者看來,作為未來農業生產剛需的植保無人機,比起學習3C產品快速迭代的路子,傳統的4S店模式似乎更加值得借鑒。

那麼,極飛僅僅是想開家4S店嗎?種種跡象表明,極飛還有着更大的野心。

早在2017年底,極飛就宣布了要主動開放飛行數據給第三方監管平台,推動全行業的數據規範。相應地,極飛也會從這種規範中逐漸獲益。用數據將各種智慧農機相互連接,打通農業生產的上下游產業鏈、資金鏈,最終建立一個有數據賦能的農業生態系統,這才是極飛想要的。類似的觀點在極飛CEO彭斌對此次融資一事發表的講話中也有印證。

而在記者問詢大疆,是否也會在農業領域提供與極飛類似的數據服務時,大疆的公關總監謝闐地則表示:“大疆可以為相關的數據服務提供設備和平台支持,但並不會和生態搶生意”,謝闐地進一步補充道:“從全球的運營來看,數據不是大疆的生意。”

的確,大疆相比於極飛,其最大的優勢並不在於對農業領域的深耕,而在於其不斷革新的通用無人機技術,以及在其身後日益強大的供應鏈基礎與遍及全球的無人機銷售渠道。做植保,不過是大疆在原有業務基礎上的一次拓展,在保證基本盤不變的情況下逐漸嚮應用級市場靠攏,穩紮穩打才是最佳的選擇。

單就從國內市場來看,極飛的確會憑藉著構建生態系統的大願景越走越遠。但在海外,大疆卻擁有着碾壓國內的存量市場。

據相關數據显示,在無人機植保比例這一指標上,美國和日本的作業面積已經超過了總耕地面積的50%,而我國在2016年這個数字僅為3%。所以,憑藉著更強的海外銷售渠道與已有的影響力,大疆依然會在諸如日美這類植保行業已經十分成熟的發達國家佔據着難以撼動的地位。

總體來看,無論是大疆還是極飛,抑或是仍在努力的其他玩家,這場世界範圍的田間突圍依然“廣闊天地,大有作為”。

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